加藤肇の「前向き!!投信ゼミナール!!」

・「よくわからないまま」投信を利用してる方!!

・銀行での投信窓販解禁以来、16年!!
・お客様向けセミナー講師回数3500回超!!
・指導した販売担当者は10000人以上!!
・お客様目線から「やさしく」「大事なとこだけ」
 解説します!!

【160902のマーケットから】アノマリー恐るべし

□■前向き!!投信ゼミナール!!■□第271号


**日記**
>9月02日
・米国雇用統計:8月の発表…アノマリーどうり「弱い」数字
・利上げ期待遠のき「株高」…なのに「円安」(・・?
・さて「確信犯」たちとのゲームは更に続く…
・昔なら「もう半チャン!!」に突入ってとこか(・・?(笑)
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※ご注意ください!! 
・本文中の情報は…
・信頼できると判断した資料や私の経験をもとに提供させていただいておりますが、
・今後の投資成果を保証するものではありません。
・「投資」にあたっては「自己判断」「自己責任」で行っていただくようお願い致します。 
・*Bはブルンバーグから*nは日経電子版から*Rはロイターからの引用コメントです.
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■移動平均大循環理論■(5日‐25日‐75日移動平均ベース)
<ドル円>
・長期>短期>中期=「大底圏」から上昇トレンドへの「移行期」に入った可能性が…
…日々線が「帯」の中央に入り、75日移動平均線(長期)に接近
…NYでは104円の攻防に入る
 http://kabutan.jp/stock/chart?code=0950


【米国】
*非農業部門雇用者数(8月)*
・結果+151千人<予想+180千人・前回+275千人(+255千人から修正)
*失業率(8月)*・結果:4.9%>予想:4.8%・前回:4.9%
*労働参加率(8月)*・結果:62.8%=前月


*平均時給(8月)*・結果:$25.73
>前月比+0.1%…伸び率は前月(0.3%増)を下回る
>前年比+2.4%(前月+2.7%)
*週平均労働時間(8月)*・結果34.3時間(前月比▲6分)…2014年以来の低水準…減少は半年ぶり


※広義の失業率
・経済悪化でパートタイム就労を余儀なくされている労働者や職探しをあきらめた人などを含むもの
・9.7%…横ばい
※経済的理由からパートタイムで働いている人の数
・約605万人…前月(594万人)から増加
 
<TDセキュリティーズ:米調査・戦略副責任者、ミラン・ マルレーン>:*B
・「引き続きまずまずのペースで雇用は伸びているが…詳細にみると労働市場のモメンタムの急激な減速を反映して…(利上げに)説得力のある内容にはなっていない。」


*貿易収支(7月)*
・結果▲395億ドル<予想▲414億ドル・前回▲447億ドル(▲445億ドルから修正)…これかぁ(・・?


【ブラジル】
*鉱工業生産(7月):前年比*・結果▲6.6%<予想▲7.0%・前回▲6.0%
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【懸念要因動向】 (■=更新)
■米国利上げ
 <チャールズ・シュワブ:チーフグローバル投資ストラテジスト;ジェフリー・クライントップ>:*B
・「9月に利上げがあるかどうかという点で…今回の雇用統計は重要だった。」
・「ISM製造業指数と合わせて考えると…9月利上げは選択肢から外れる。」


※金利先物市場…9月利上げの確率が20%に低下した後…30%に戻す


□中国景気…成長率鈍化は明らか…人民元売り止まらず…今後の「売り」要因として注不気味
※特になし


■原油価格…値ぶれ大きいが安定目指す($40~$50/Bの安定目指す)
>9月02日NY原油市場…急反発
*NY原油先物10月限(WTI)(終値)*: 1バレル=44.44(+1.28 +2.90%)
※日中推移
・連日の急落で買いが先行→ドル高で後退→米雇用<予想で9月の利上げ観測後退で切り返す
→ドル急反発で上げ幅削る(米国の3連休も「売り方」の手じまいを促す)
>>:1バレル=$40~$50なら「大騒ぎ」する必要はないだろう…


■欧州経済…英国EU離脱…長期戦へ
【英国】
*建設業PMI:8月*・結果:49.2>予想46.3・前回7月45.9…英ポンド買い
【ユーロ圏】
*ユーロ圏生産者物価指数(7月)*
>前月比・結果+0.1%=予想+0.1%・前回+0.8%(0.7%から修正)
>前年比・結果▲2.8%>予想▲2.9%・前回▲3.1%


■日銀追加緩和…政府経済対策をサポート(・・?
<日銀:桜井審議委員>:通信社とのインタビュー
・「外債購入は今の状況で選択肢にはない。」
・「政策検証によって金融緩和が後退することはありえない。」
・「量・質・金利の3次元緩和について拡大余地がある。」
⇔現時点で9月20-21日開催の金融政策決定会合でどのような政策が打ち出されるのか特定できず
∴市場の反応は限定的


<日銀:ETF購入>
>8月
・18日:従来型ETFを購入せず⇔設備・人材投資企業支援ETFは12億円購入
・26日:従来型ETFの買い入れ707億円実施
>9月
・02日:従来型ETFの買い入れ実施せず


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【160902のマーケットから】
**国内株式市場**:まちまち
・TOPIX終値:1340.76(前日比+3.38 +0.3%)…3日続伸
・日経平均株価終値:1万6925.68円(前日比▲1円16銭 ▲0.01%)…小幅ながら3日ぶりに反落
 
<三菱UFJ国際投信・経済調査部:向吉善秀シニアエコノミスト>:*B
・「米国は雇用は強いが…それが生産に結びついているわけではない。」
・「物価が落ち着いているため…慌てて利上げする必要はない。」
・「雇用統計後に為替が円高に振れる可能性もあり…事前にポジションを傾けることができないためにきょうの日本株はちょっとした調整。」


<みずほ証券:倉持靖彦投資情報部長>:*B
・「米国ISMの新規受注の落ち込みは大きく…米設備投資が底入れするかどうかの端境期にある。」
・「米雇用統計では…非農業部門雇用者数の増加が20万人程度を維持できれば…利上げできない水準ではないが…ドル高状況もあるのでそれだけで拙速に利上げするだろうかという部分もある。」


**NY株式市場**:小反発
>NY株式2日(NY時間16:25)
・ダウ平均   18491.96(+72.66) …一時120ドル超の上昇
・S&P500    2179.96(+9.12)
・ナスダック   5249.90(+22.69)


※8月の雇用者数 (昨日ご紹介した「アノマリー」だが…)
●悪い内容となることが多い…すなわち株式にとって悪いニュースとなる
●1996年以降…19回の雇用統計発表のうち15回で雇用者数がエコノミスト予想を下回る。
●その15回では…S&P500種株価指数は平均で0.4%下落(全発表の平均では0.1%上昇)
>>:「弱い数字」はアノマリー通りだが。市場は逆に動いた…


●注目された米雇用統計…非農業部門雇用者数・失業率・平均時給などが軒並み予想より弱い数字
▽9月の利上げ期待後退…株式市場は「雇用統計の弱さ」よりも「利上げ期待後退」を好感する形で、朝から大きく上昇する形に
▼来週月曜日…NY市場休日(レイバーデイ)…3連休…終盤にかけてはポジション調整の動きが優勢
⇔主要指数が軒並みプラス圏で引け…地合いは堅調。


<チャールズ・シュワブ:チーフグローバル投資ストラテジスト;ジェフリー・クライントップ>:*B
・「きょうの相場の動きは…利上げが先送りされるという安堵感が関連している可能性が高い。」


※欧州株式市場もストックス欧州600指数が4月以来の高値を付けるなど堅調…世界的株高の動き
>>:月曜日…それは東京にもやって来る…


 **NY外為市場**
◎米ドル…一時の下げを埋めて小じっかり。
(8月米雇用統計で金融政策の道筋が明確になると期待していた投資家)
…不透明感を抱えたままレーバーデーの3連休を迎えることに


>雇用統計発表直後…米ドルはいったん下げたが…その後持ち直す。


<ウエスタン・ユニオン・ビジネス・ソリューションズ:アナリスト、ジョー・マニンボ>:*B
・「雇用統計で米ドルの見通しが大きく変わらなかったのは…結局12月利上げの線がずっと主流だったからだ。」
・「金利をめぐる不透明感は残っている。」
・「米当局が利上げに動いたとしても…次々と追加利上げを実施することにはならないだろう。」
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◆新規投信設定◆
>2016/9/2 ファンド名/投信会社 
* 欧州インカム資産ファンド(毎月決算型)/インベスコ・アセット・マネジメント
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<日経平均>チャート
■エリオットの波■:(月足)では…「下げの鼓動」最後の調整波にある。
・2016年5月31日の17251.36円を抜くと「上昇波動」の復活の可能性強まる
■移動平均大循環理論■(5日‐25日‐75日移動平均ベース)
・短期>中期>長期=「天井圏」への逆行だが移動平均線との乖離率5%以上に:波乱注
 http://kabutan.jp/stock/chart?code=0950
■騰落レシオ■>9月02日:(6日)=125.37(25日)=91.80(・6日&10日…過熱ゾーン)
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<加藤の予測>
【当面見通し&方針:1511末時点】 (追加(6)・…訂正(4)&(3)…3回目)
(1)年初急落…持ち直しは年央以降…年末急伸
(2)日経平均は14000円(ちょい割れあり)から22000円
(3)ドル円は106円(ちょい割れあり)から125円(リスクは円高に)…160408
  訂正前:ドル円は110円(ちょい割れあり)から125円(リスクは円高に)
  訂正前:ドル円は113円(ちょい割れあり)から125円 (年央までなら120円)
  ★03月01日の時点で円高目処を112.30円→111.50円→110.90円 と算出…突破!!
  ★04月08日の時点で円高目処を108.00円→106.50円→105.20円と算出…突破 !!
  ★06月17日の時点で円高目処を103.44円→103.06円→102.27円と算出…突破!!
  ★06月27日の時点で円高目処を101.40円→ 99.00円→ 97.37円と算出
  ※現在の水準104.00円(09月03日朝:昨日予想レンジを10銭上抜け・週間予想レンジ上限)
  ※本日予測レンジは…考え中
  ※週間(160905-09)予測レンジは…考え中
  ★為替は苦手だぁ!!
(4)反発のきっかけは「インフラ公共投資」の国際協調による推進を相場が認めること
    訂正前:「中国」の「本格的財政」出動を相場が認めること
(5)新興国関係は「腹を決めて」金利を取るに徹する(投信で言えば基準価額が20%下がったら
買い下がる)
(6)買い下がったもので利益が出たものは10%毎に利食い
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**お知らせ**
『前向き投信ゼミナール!!』: 2016年秋(年末から年始へ)
(1)開催日直近まだのトピックスからマーケットの大きな流れを解説
(2)チャート(移動平均線大循環理論)を基に当面の「日経平均」「NYダウ」「ドル円」の動きを予測
(3)投資信託情報 など…


<ついに…関西進出!!>
>10月29日(土) 13:00-14:30 @大阪1★(今回新設!!)
・会場:NSEリアルエステート堂島淀屋橋店C-2会議室
・〒530-0047:大阪市北区西天満2-6-8 堂島ビルヂング(地下)
【アクセス】・ 地下鉄御堂筋線「淀屋橋駅」徒歩4分
・ 御堂筋に面した大阪市役所北向かいの大型ビル
・ 1階が「池田泉州銀行」「ドトールコーヒー」
http://www.nse-r.net/dojima/index.html
・定員:25前(参加費:1000円)
★関西のみなさま!!お待たせしました!!
★久々の「加藤節」をご堪能ください!!(お知合いにもご紹介くださいm(__)m)
★10月ですので…ゆっくりご検討を!!


<いつもの…小田原・新宿も>
>10月23日(日) 13:30‐15:00  @小田原7★(感無量…7回目です!!)
・会場:小田原(おだわら市民交流センターUMECO…前回と同じです
・小田原FP事務所さんのご協力をいただいています
・小田原駅から徒歩1分
http://umeco.info/use/access/
・定員:30名(参加費:1000円…リピーター・ペア割引あり)
★前回はおかげさまで満席になりました!!お早目のご予約を!!


>11月12日(土) 11:15‐12:45 @新宿4★(開場の都合で日程が変更になりましたm(__)m)
・会場:SOBIZGATES2階A会議室
・住所:東京都新宿区新宿5-11-2 SOBLD
http://www.kaigi-room.com/build/access/c001346.php
・定員36名
★毎回満席…ありがとうございます…お早目のお申込みを!!


※ご参加お申込みは…mstb2021139@goo.jpまで


>随時開講中
・新入銀行員のためのマーケット知識基礎講座
・FP2級・FP3級受験講座(短期間で効率よく合格へ!!)
…「ストリートアカデミー」 https://www.street-academy.com/steachers/62329
・日程・時間はいかようにもアレンジ可能です。おひとりでもグループ(割引あり)でもお受けします!!


※上記、お問い合わせは…mstb2021139@goo.jp

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