加藤肇の「前向き!!投信ゼミナール!!」

・「よくわからないまま」投信を利用してる方!!

・銀行での投信窓販解禁以来、16年!!
・お客様向けセミナー講師回数3500回超!!
・指導した販売担当者は10000人以上!!
・お客様目線から「やさしく」「大事なとこだけ」
 解説します!!

【160912のマーケットから】

□■前向き!!投信ゼミナール!!■□第275号


**日記**
>9月12日
・家内と船橋ららぽーとへ。
・帰りは自宅まで歩いて帰る。夏の終わりの汗を楽しむ(笑)
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※ご注意ください!! 
・本文中の情報は…
・信頼できると判断した資料や私の経験をもとに提供させていただいておりますが、
・今後の投資成果を保証するものではありません。
・「投資」にあたっては「自己判断」「自己責任」で行っていただくようお願い致します。 
・*Bはブルンバーグから*nは日経電子版から*Rはロイターからの引用コメントです.
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>昨日はこれだ!!


<ブレナードFRB理事>
・緩和解除への慎重さ維持を
・今後数ヵ月の指標で評価
☆「金融政策を引き締める論拠は弱い。」
・弱い海外需要はしばらく米国見通しの重しに
・労働市場の一段の改善を閉ざす政策は賢明ではない
>>:FRB内のバランスを取る発言(9月利上げ牽制)…株高・ドル安へ…


<JPモルガン:ダイモンCEO>:エコノミック・クラブ・オブ・ワシントン
・「取りあえず利上げしよう。」
・「連邦準備制度は信頼性を維持する必要がある。」
・「利上げすべき時だと私は考える。」
・「正常性は良いことであり、悪いことではない。正常に戻ることは良いことだ。」
>>:こういう一言を言える経営者でありたいね…


◎<ドル円> チャート
■移動平均大循環理論■(5日‐25日‐75日移動平均ベース)
 http://kabutan.jp/stock/chart?code=0950
・長期>短期>中期=位置的には…「大底圏」から上昇トレンドへの「移行期」だが…
…75日線で頭を叩かれた日々線は今度は25日線で支えられて5日線抜けてまた下落
…トピックスとチャートを睨んだ攻防が続く
●<日経平均>チャート
 http://kabutan.jp/stock/chart?code=0000
■エリオットの波■:(月足)では…「下げの鼓動」最後の調整波にある。
・2016年5月31日の17251.36円を抜くと「上昇波動」の復活の可能性強まるが…
■移動平均大循環理論■(5日‐25日‐75日移動平均ベース)
・短期>中期>長期=「天井圏」への逆行だが移動平均線との乖離率大
…ローソク足も「窓」が空いており波乱注(読み通り…当面続く)
■騰落レシオ■>9月12日:(6日)=104.31(25日)=105.72(過熱ゾーン終了)
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【懸念要因動向】 (■=更新)
■米国利上げ
<NY連銀:8月調査>
*消費者インフレ期待*
>1年先・結果:2.8%…昨年10月以来の高水準(前回7月調査=2.5%)
>3年先・結果:2.7%(前回=2.5%)
★インフレ面からは利上げ期待を後押しする内容…
*消費支出の伸びへの期待*:結果3.3%(前回3.8%)
*所得の伸びへの期待*:結果2.4%(同2.2%)


<カシュカリ・ミネアポリス連銀総裁>:CNBCとのインタビュー
・政治はFOMCの政策に影響を与えない。>>こりゃ嘘だろう…
・世界的な低金利・低インフレについて疑問を持っている
・人口動態が低金利状況をもたらしており…金融政策では対応できない
・金融政策のみでは成長加速に不十分★
・あらゆる政府部門が成長加速に動員されるべき★
・インフレ動向を注意深くみている(コア・インフレの動向をより注視)
・次回のFOMC会合に予断を持たず…緊急な対応が必要な状況とは考えていない☆


<ロックハート・アトランタ連銀総裁>:講演テキスト
・経済状況は利上げに向けた真剣な議論を保障している
・労働市場の引き締まりはインフレ期待を下支えている
・賃金圧力は加速し広がりをみせている
・米経済は活性化しており失速してはいない
・米国は完全雇用に向けて進展している


■中国景気…成長率鈍化は明らか…人民元売り止まらず…今後の「売り」要因として注不気味
>9日
<証券当局>:「上場企業の重大資産再編管理弁法」
・投機的取引などを抑制する狙い
…本土の投資資金が香港株に流れているとの見方も…


<中国汽車工業協会>
*8月:新車販売台数*
・結果207万1000台(前年同月比+24.2%:前月比+1.6%)
…プラス成長は6カ月連続
…伸び率は3年6カ月ぶりの大きさを記録した7月の23.0%から一段と加速
*8月:生産台数*
・結果199万台(前年同月比+26.6%:前月比+11.8%)
…伸び率は7月の28.9%から2.3ポイント鈍化


■原油価格…値ぶれ大きいが安定目指す($40~$50/Bの安定目指す)
>160912:反発
◎NY原油先物10月限(WTI)(終値):1バレル=46.29(+0.41 +0.89%)


▽下値拾いの動き

▼9日時点…米石油リグ稼動数増加
▼投機筋の売り増加
▼来年の石油輸出国機構(OPEC)の供給増加観測など…
…引き続き月末のOPEC非公式協議意識


>>:1バレル=$40~$50なら「大騒ぎ」する必要はないだろう…


□欧州経済…英国EU離脱…長期戦へ


■日銀追加緩和…政府経済対策をサポート(・・?
*機械受注(7月)*
>前月比:結果+4.9%>予想▲2.9%・前回+8.3%
>前年比:結果+5.2%>予想+0.3%・前回▲0.9%


<日銀:ETF購入>
>8月
・18日:従来型ETFを購入せず⇔設備・人材投資企業支援ETFは12億円購入
・26日:従来型ETFの買い入れ707億円実施
>9月
・02日:従来型ETFの買い入れ実施せず
・08日:従来型ETFの買い入れ実施せず
・12日:従来型ETFの買い入れ737億円実施
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【160912のマーケットから】
**国内株式市場**:続落
<三井住友アセットマネジメント:市川雅浩シニアストラテジスト>:*B
・「米国の利上げ観測復活が日本株に打撃を与え…為替が多少円安に動いたものの…肝心の米国株が崩れたことで日本株への売りインパクトが大きくなった。」
<野村証券:小高貴久エクイティ・マーケット・ストラテジスト>:*B
・「ボストン連銀総裁のややタカ派的な発言が米金利上昇のトリガーとなり…直近でISM統計が示唆した米景気のもたつきと金利の方向感が一致しない点が市場の不透明感を増幅させた。」
<丸三証券:牛尾貴投資情報部長>:*B
・「午後に下落基調を強めたのは…朝方の売り一巡後は日本銀行の上場投資信託(ETF)買い入れへの思惑からやや下げ渋っていたものの…米国の9月利上げの可能性がゼロではないことを考えると、リスクは取りにくい。」


>>:実況中継はいらないわけで…
>>:これで円高がついていたらまた馬鹿みたいに下げただろう…
>>:NYの反発と為替の円高進行…2日続けて主体性のない国内投資家は難しい問題を解かなくてはならない。


**NY株式市場**:急反発
>NY株式12日(NY時間16:23)
・ダウ平均   18325.07(+239.62 +1.32%)
・S&P500    2159.04(+31.23 +1.43%)
・ナスダック   5211.89(+85.98 +1.68%)
・CME日経平均先物 16740(大証終比:+200 +1.20%)


※来週のFOMCに向けて思惑が錯綜…市場はFOMCメンバーの発言にヒントを求める動き
<ロックハート・アトランタ連銀総裁>&<カシュカリ・ミネアポリス連銀総裁>
☆彡:9月利上げに関して具体的なヒントなし
<ブレイナードFRB理事>☆ハト派姿勢強調
⇒9月利上げ期待…一気に後退


>先週末:*米国株式市場*…早期利上げ警戒から急落
…「安堵感」からの買戻し→ほぼ全面高


>>:FRBの理事諸氏は「誰の発言が一番市場に影響を与えるか」楽しんでいるに違いない…(笑)


<ナショナル・アライアンス・キャピタル・マーケッツ:国際債券責任者;アンドルー・ブレナー>:*B
・「前週末の午後は市場参加者が多くない中で手に負えない状況に陥ったが…現在は状況が落ち着いているようだ。」
>>:そうかな?まだ150ドル積み残したが?
>>:為替の動きは気にならない(・・?


**NY外為市場** :米ドル下落
*ドル・円*:1ドル=102円08銭から101円57銭まで下落
<ブレイナード米連邦準備制度理事会(FRB)理事>:「利上げを急ぐべきではない。」
▼米国の早期利上げ観測後退
*ユーロ・ドル*:1ドル=1.1214ドルから1.1268ドルへ上昇
▽欧米金利差の拡大観測後退…ユーロの買戻し優勢に
*ユーロ・円*:1ユーロ=114円25銭から114円64銭へ上昇。


<ウェルズ・ファーゴ・セキュリティーズ:為替ストラテジスト;エリック・ビロリア>:*B
・「米金融当局が動く見込みは低く…短期的には円のモメンタムは日銀の会合に左右される。」
・「世界的に株式相場は下落傾向にあり…そうした状況は円にプラスになることが多い。」
・「ただ、円は年末かけては1ドル=103円に下落すると予想している。」
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◆ETFおよびETN売買状況◆:12日
・合計売買代金:2105億円(前週末比+65.3%)
※日経平均株価に連動するETF(含 ベアETF・レバレッジETF)20銘柄の売買代金
・合計:1890億円(前週末比+65.8%)…日経平均急落を受ける
(個別銘柄)
◎上昇
・iPath:「VIX短期先物指数連動受益証券発行信託」+20.59%
・国際:「ETFVIX短期先物指数」+19.35%
●下落
・「NEXTS&P500 VIX インバース」▲16.78%
・「中国H株ブル2倍上場投信」▲7.56%
・「NEXT原油ブル」▲7.13%
※売買高
<NEXT日経平均レバレッジ>
・結果:1312億1000万円…東証全銘柄トップ(過去5営業日の平均売買代金806億1200万円)


◆新規投信設定◆
※今週予定
>2016/9/12 ファンド名/投信会社 
・エマージング通貨債券ファンド(米ドル売り円買い)/ゴールドマンサックスアセットマネジメント
>2016/9/13 ファンド名/投信会社 
・米国債RC運用ファンド・リスク抑制型(ダイワSMA専用)/大和アセットマネジメント
>2016/9/15 ファンド名/投信会社 
・ 「世界好利回りCBファンド2016-09(為替ヘッジあり)(限定追加型)」/三菱UFJ国際投信
・「世界好利回りCBファンド2016-09(為替ヘッジなし)(限定追加型)」/三菱UFJ国際投信
>2016/9/16 ファンド名/投信会社 
・「NNライフアップ株式ファンド(為替ヘッジなし/年2回決算型)」 /NNインベストメント・パートナーズ
・「NNライフアップ株式ファンド(為替ヘッジなし/資産成長型)」/NNインベストメント・パートナーズ
・「NNライフアップ株式ファンド(為替ヘッジあり/年2回決算型)」/NNインベストメント・パートナーズ
・「NNライフアップ株式ファンド(為替ヘッジあり/資産成長型)」/NNインベストメント・パートナーズ
・日本株ニュートラル・ファンド2016-09/大和アセットマネジメント
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<加藤の予測>
【当面見通し&方針:1511末時点】 (追加(6)・…訂正(4)&(3)…3回目)
(1)年初急落…持ち直しは年央以降…年末急伸
(2)日経平均は14000円(ちょい割れあり)から22000円
(3)ドル円は106円(ちょい割れあり)から125円(リスクは円高に)…160408
  訂正前:ドル円は110円(ちょい割れあり)から125円(リスクは円高に)
  訂正前:ドル円は113円(ちょい割れあり)から125円 (年央までなら120円)
  ★03月01日の時点で円高目処を112.30円→111.50円→110.90円 と算出…突破!!
  ★04月08日の時点で円高目処を108.00円→106.50円→105.20円と算出…突破 !!
  ★06月17日の時点で円高目処を103.44円→103.06円→102.27円と算出…突破!!
  ★06月27日の時点で円高目処を101.40円→ 99.00円→ 97.37円と算出
  ※現在の水準101.90円(09月13日午前6時45分
   ※本日(160913)予測レンジは…101.10円⇔102.50円
  ※週間(160912-16)予測レンジは…100.40円⇔10375円
  ★為替は苦手だぁ!!
(4)反発のきっかけは「インフラ公共投資」の国際協調による推進を相場が認めること
    訂正前:「中国」の「本格的財政」出動を相場が認めること
(5)新興国関係は「腹を決めて」金利を取るに徹する(投信で言えば基準価額が20%下がったら
買い下がる)
(6)買い下がったもので利益が出たものは10%毎に利食い
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**お知らせ**
『前向き投信ゼミナール!!』: 2016年秋(年末から年始へ)
(1)開催日直近まだのトピックスからマーケットの大きな流れを解説
(2)チャート(移動平均線大循環理論)を基に当面の「日経平均」「NYダウ」「ドル円」の動きを予測
(3)投資信託情報 など…


<ついに…関西進出!!>
>10月29日(土) 13:00-14:30 @大阪1★(今回新設!!)
・会場:NSEリアルエステート堂島淀屋橋店C-2会議室
・〒530-0047:大阪市北区西天満2-6-8 堂島ビルヂング(地下)
【アクセス】・ 地下鉄御堂筋線「淀屋橋駅」徒歩4分
・ 御堂筋に面した大阪市役所北向かいの大型ビル
・ 1階が「池田泉州銀行」「ドトールコーヒー」
http://www.nse-r.net/dojima/index.html
・定員:25前(参加費:1000円)
★関西のみなさま!!お待たせしました!!
★久々の「加藤節」をご堪能ください!!(お知合いにもご紹介くださいm(__)m)
★10月ですので…ゆっくりご検討を!!


<いつもの…小田原・新宿も>
>10月23日(日) 13:30‐15:00  @小田原7★(感無量…7回目です!!)
・会場:小田原(おだわら市民交流センターUMECO…前回と同じです
・小田原FP事務所さんのご協力をいただいています
・小田原駅から徒歩1分
http://umeco.info/use/access/
・定員:30名(参加費:1000円…リピーター・ペア割引あり)
★前回はおかげさまで満席になりました!!お早目のご予約を!!


>11月12日(土) 11:15‐12:45 @新宿4★(開場の都合で日程が変更になりましたm(__)m)
・会場:SOBIZGATES2階A会議室
・住所:東京都新宿区新宿5-11-2 SOBLD
http://www.kaigi-room.com/build/access/c001346.php
・定員36名
★毎回満席…ありがとうございます…お早目のお申込みを!!


※ご参加お申込みは…mstb2021139@goo.jpまで


>随時開講中
・新入銀行員のためのマーケット知識基礎講座
・FP2級・FP3級受験講座(短期間で効率よく合格へ!!)
…「ストリートアカデミー」 https://www.street-academy.com/steachers/62329
・日程・時間はいかようにもアレンジ可能です。おひとりでもグループ(割引あり)でもお受けします!!


※上記、お問い合わせは…mstb2021139@goo.jp

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