加藤肇の「前向き!!投信ゼミナール!!」

・「よくわからないまま」投信を利用してる方!!

・銀行での投信窓販解禁以来、16年!!
・お客様向けセミナー講師回数3500回超!!
・指導した販売担当者は10000人以上!!
・お客様目線から「やさしく」「大事なとこだけ」
 解説します!!

【160913のマーケットから】

□■前向き!!投信ゼミナール!!■□第276号


**日記**
>9月13日
・雨…
・DVDで「フォースの覚醒」を観る…みんな太ったねぇ
・「インフェルノ」読み始める。
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※ご注意ください!! 
・本文中の情報は…
・信頼できると判断した資料や私の経験をもとに提供させていただいておりますが、
・今後の投資成果を保証するものではありません。
・「投資」にあたっては「自己判断」「自己責任」で行っていただくようお願い致します。 
・*Bはブルンバーグから*nは日経電子版から*Rはロイターからの引用コメントです.
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>これが大筋なのかな(・・?
<米大手融機関の調査>
●ファンドマネジャーの54%…「株式と債券は割高になってきている。」と解答。
●株式について「割高」と答えた割合…2000年5月以来の高水準
●ファンドの株式へのエクスポージャー…2013年5月以来の高水準
*米国株*
・最高値圏での揉み合いから調整色を強めつつある様子もうかがえる。
<ブレイナードFRB理事>:利上げに慎重姿勢強調…早期利上げへの警戒感後退
▽前日はポジティブな反応
▼逆に見れば…景気の先行きに不透明感があること
⇒世界で唯一好調な米経済の持続性に市場も敏感になってきている可能性も
*為替*
・米経済への不透明感の高まり…ドル安・円高圧力強まる→ドル円は売られやすい地合いに


※みんかぶ「KlugFX」 野沢卓美を補足要約


◎<ドル円> チャート
■移動平均大循環理論■(5日‐25日‐75日移動平均ベース)
 http://kabutan.jp/stock/chart?code=0950
・長期>短期>中期=位置的には…「大底圏」から上昇トレンドへの「移行期」だが…
…25日線で再び跳ね返り、一気に5日線もブレイク…┐(´д`)┌ヤレヤレ
…トピックスとチャートを睨んだ攻防が続く
●<日経平均>チャート
 http://kabutan.jp/stock/chart?code=0000
■エリオットの波■:(月足)では…「下げの鼓動」最後の調整波にある。
・2016年5月31日の17251.36円を抜くと「上昇波動」の復活の可能性強まるが…
■移動平均大循環理論■(5日‐25日‐75日移動平均ベース)
・短期>中期>長期=「天井圏」への逆行だが移動平均線との乖離率大
…ローソク足も「窓」が空いており波乱注(読み通り…当面続く)
■騰落レシオ■>9月13日:(6日)=98.42(25日)=102.06(10日過熱ゾーン入り)
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【懸念要因動向】 (■=更新)
■米国利上げ
>13日
●米国債は下落
*10年債利回り*:1・73%…3カ月ぶり高水準
*2年債と30年債の利回り差*166bp(1bp=0.01%) に拡大…終値ベースで6月30日以来
…償還期限の長いものが売られている
<バンク・オブ・アメリカ(BofA)>:9月調査
・「投資家は手持ちの現金を増やしており…その規模はここ15年で最高に迫っている。」
・「資産運用会社は現金資産の比率を5.5%に引き上げ…2001年11月以来の最高に迫った。」
・「調査回答者のうち…株式と債券は割高になっているとみる投資家は過去最高の54%に上った。」


※英国が欧州連合(EU)離脱を選択してからの約2カ月間でボラティリティが急上昇
※世界の中央銀行…異例の低利回りを招いた刺激策の効果を再考しているとの懸念強まる


■中国景気…成長率鈍化は明らか…人民元売り止まらず…今後の「売り」要因として注不気味
●資金ひっ迫懸念高まる
<中国人民銀行(中央銀行)>
・12~13日:リバースレポを通じ計2750億人民元に上る資金を市中に供給
▼上海銀行間取引金利(SHIBOR)の翌日物は2.11%に上昇…今年の2月以来…7カ月ぶり高水準
●<証券当局>:「上場企業の重大資産再編管理弁法」…監督強化の動き
◎経済指標
*鉱工業生産(8月)*
>前年比:結果+6.3%>予想+6.2%・前回+6.0%
>同年初来:結果+6.0%=予想+6.0%・前回+6.0%
*小売売上高(8月)*
>前年比:結果+10.6%>予想+10.2%・前回+10.2%
>同年初来:結果+10.3%=予想+10.3%・前回+10.3%


■原油価格…値ぶれ大きいが安定目指す($40~$50/Bの安定目指す)
>160912:急反落
●NY原油先物10月限(WTI)(終値):1バレル=44.90(▲1.39 ▲3.00%)
▼あす発表の米エネルギー情報局(EIA)統計での原油在庫増加見通し
▼国際エネルギー機関(IEA)
・「世界供給過剰は来年前半まで続く」…従来予想よりも長引くとの見方示す
>>:1バレル=$40~$50なら「大騒ぎ」する必要はないだろう…


■欧州経済…英国EU離脱…長期戦へ
【ユーロ圏】
*独ZEW景況感指数(9月)*結果 0.5<予想 2.5・前回 0.5
*調和消費者物価指数・確報値(8月)*
>前月比:結果▲0.1%=予想▲0.1%・前回▲0.1%
>前年比:結果+0.3%=予想+0.3%・前回+0.3%
【英国】
*消費者物価指数(8月)*
>前月比:結果+0.3%<予想+0.4%・前回▲0.1%
>前年比:結果+0.6%<予想+0.7%・前回+0.6%
>同コア:結果+1.3%<予想+1.4%・前回+1.3%


■日銀追加緩和…政府経済対策をサポート(・・?
<日銀:ETF購入>
>8月
・18日:従来型ETFを購入せず⇔設備・人材投資企業支援ETFは12億円購入
・26日:従来型ETFの買い入れ707億円実施
>9月
・02日:従来型ETFの買い入れ実施せず
・08日:従来型ETFの買い入れ実施せず
・12日:従来型ETFの買い入れ737億円実施
・13日:従来型ETFの買い入れ733億円実施
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【160913のマーケットから】
**国内株式市場**:反発
<岡三証券:山本信一シニアストラテジスト>:*B
・「為替が不安定な中…自動車や電機などセクター内でも高安まちまちで…物色の軸が定まらない。」
・「内需や中小型の上昇も消去法的な選択。」
・「その上で…米国の早期利上げ観測の後退でドル高・円安が進みにくくなり…世界株に対し日本株が出遅れる恐れがある。」


>>:さすがにNYの反発もこの日は円高で相殺されたか…
>>:NYの反落と為替の円安進行…今日もまた主体性のない国内投資家は難しい問題を解かなくてはならない。


**NY株式市場**:急反落
>NY株式13日(NY時間16:26)
・ダウ平均   18066.75(-258.32 -1.41%)
・S&P500    2127.02(-32.02 -1.48%)
・ナスダック   5155.25(-56.63 -1.09%)
・CME日経平均先物 16605(大証終比:+5 +0.03%)


▼原油…国際エネルギー機関(IEA)の需給見通しの下方修正→戻売り強まる
▼ブレイナードFRB理事…利上げに慎重姿勢示す→9月の利上げ期待…完全に後退
>昨日…株式市場は先週末の急落から買い戻し強める
>本日…景気の先行き不安感台頭→見切り売り強まる
※米株式市場…最高値圏で上値が重くなっていた…利益確定売り出やすい状況


<アルパイン・パートナーズ:上級運用担当者;ブレット・チェスニー>:*B
・「米国だけでなく世界的に市場は中央銀行に左右されており…資産クラスを問わず中銀が支配的な要素になっている。」
・「これら中銀が動かなければ…金融政策という安定要因が弱まるあるいはなくなると市場は心配し始める。」
>>:こんなとこにも「くれない族(懐かしい)」が…


**NY外為市場** :米ドル乱高下
*ドル・円*:1ドル=102円06銭まで下落したのち102円75銭まで上昇
▼株安・原油安を嫌ったリスク回避の動き加速
…一時リスク回避の円買い強まる
 ↓
▽低調な米30年債入札を受けた債券利回り上昇に伴うドル買い
▽一部メディア…日銀が次回会合で「金利をさらに下げることを検討」
…円売りに
*ユーロ・ドル*:1ユーロ=1.1260ドルから1.1204ドルへ下落
*ユーロ・円*:1ユーロ=114円69銭から115円32銭へ上昇


<クレディ・アグリコル:ストラテジスト;マニュエル・オリベリ>:*B
・「リスクセンチメントがやや不安定で…高利回り通貨にはマイナスだ。」
・「資源の需要低下の影響を受けている。」


>>:さあ、為替はますます「ややこしくなる」!!


[経済指標]
【米国】財政収支(8月)▲1071億ドル(予想:▲1080億ドル、15年8月:▲644億ドル)
【ブラジル】小売売上高(7月:前月比)結果▲5.3%<予想▲5.0%・前回▲5.3%
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◆ETFおよびETN売買状況◆:12日
・合計売買代金:1513億円(前日比▲28.1%)
※日経平均株価に連動するETF(含 ベアETF・レバレッジETF)20銘柄の売買代金
・合計:1392億円(前日比▲26.4%)
(個別銘柄)
◎上昇
・「ETFS パラジウム上場投資信託」+32.99%
・「NEXT S&P500 VIX インバース」+5.19%
●下落
・「iPath VIX短期先物指数連動受益証券発行信託」▲7.32%
・「国際のETFVIX短期先物指数」▲6.95%
 ※売買高
・「NEXT日経平均レバレッジ」:997億9800万円
…東証全銘柄で2位
…過去5営業日の平均売買代金841億4900万円を大幅に上回る


◆新規投信設定◆
※今週予定
>2016/9/13 ファンド名/投信会社 
・米国債RC運用ファンド・リスク抑制型(ダイワSMA専用)/大和アセットマネジメント
>2016/9/15 ファンド名/投信会社 
・ 「世界好利回りCBファンド2016-09(為替ヘッジあり)(限定追加型)」/三菱UFJ国際投信
・「世界好利回りCBファンド2016-09(為替ヘッジなし)(限定追加型)」/三菱UFJ国際投信
>2016/9/16 ファンド名/投信会社 
・「NNライフアップ株式ファンド(為替ヘッジなし/年2回決算型)」 /NNインベストメント・パートナーズ
・「NNライフアップ株式ファンド(為替ヘッジなし/資産成長型)」/NNインベストメント・パートナーズ
・「NNライフアップ株式ファンド(為替ヘッジあり/年2回決算型)」/NNインベストメント・パートナーズ
・「NNライフアップ株式ファンド(為替ヘッジあり/資産成長型)」/NNインベストメント・パートナーズ
・日本株ニュートラル・ファンド2016-09/大和アセットマネジメント
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<加藤の予測>
【当面見通し&方針:1511末時点】 (追加(6)・…訂正(4)&(3)…3回目)
(1)年初急落…持ち直しは年央以降…年末急伸
(2)日経平均は14000円(ちょい割れあり)から22000円
(3)ドル円は106円(ちょい割れあり)から125円(リスクは円高に)…160408
  訂正前:ドル円は110円(ちょい割れあり)から125円(リスクは円高に)
  訂正前:ドル円は113円(ちょい割れあり)から125円 (年央までなら120円)
  ★03月01日の時点で円高目処を112.30円→111.50円→110.90円 と算出…突破!!
  ★04月08日の時点で円高目処を108.00円→106.50円→105.20円と算出…突破 !!
  ★06月17日の時点で円高目処を103.44円→103.06円→102.27円と算出…突破!!
  ★06月27日の時点で円高目処を101.40円→ 99.00円→ 97.37円と算出
  ※現在の水準102.55円(09月14日午前7時20分…昨日予想レンジ上限)
   ※本日(160914)予測レンジは…102.00円⇔103.10円
  ※週間(160912-16)予測レンジは…100.40円⇔10375円
  ★為替は苦手だぁ!!
(4)反発のきっかけは「インフラ公共投資」の国際協調による推進を相場が認めること
    訂正前:「中国」の「本格的財政」出動を相場が認めること
(5)新興国関係は「腹を決めて」金利を取るに徹する(投信で言えば基準価額が20%下がったら
買い下がる)
(6)買い下がったもので利益が出たものは10%毎に利食い
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**お知らせ**
『前向き投信ゼミナール!!』: 2016年秋(年末から年始へ)
(1)開催日直近まだのトピックスからマーケットの大きな流れを解説
(2)チャート(移動平均線大循環理論)を基に当面の「日経平均」「NYダウ」「ドル円」の動きを予測
(3)投資信託情報 など…


<ついに…関西進出!!>
>10月29日(土) 13:00-14:30 @大阪1★(今回新設!!)
・会場:NSEリアルエステート堂島淀屋橋店C-2会議室
・〒530-0047:大阪市北区西天満2-6-8 堂島ビルヂング(地下)
【アクセス】・ 地下鉄御堂筋線「淀屋橋駅」徒歩4分
・ 御堂筋に面した大阪市役所北向かいの大型ビル
・ 1階が「池田泉州銀行」「ドトールコーヒー」
http://www.nse-r.net/dojima/index.html
・定員:25前(参加費:1000円)
★関西のみなさま!!お待たせしました!!
★久々の「加藤節」をご堪能ください!!(お知合いにもご紹介くださいm(__)m)
★10月ですので…ゆっくりご検討を!!


<いつもの…小田原・新宿も>
>10月23日(日) 13:30‐15:00  @小田原7★(感無量…7回目です!!)
・会場:小田原(おだわら市民交流センターUMECO…前回と同じです
・小田原FP事務所さんのご協力をいただいています
・小田原駅から徒歩1分
http://umeco.info/use/access/
・定員:30名(参加費:1000円…リピーター・ペア割引あり)
★前回はおかげさまで満席になりました!!お早目のご予約を!!


>11月12日(土) 11:15‐12:45 @新宿4★(開場の都合で日程が変更になりましたm(__)m)
・会場:SOBIZGATES2階A会議室
・住所:東京都新宿区新宿5-11-2 SOBLD
http://www.kaigi-room.com/build/access/c001346.php
・定員36名
★毎回満席…ありがとうございます…お早目のお申込みを!!


※ご参加お申込みは…mstb2021139@goo.jpまで


>随時開講中
・新入銀行員のためのマーケット知識基礎講座
・FP2級・FP3級受験講座(短期間で効率よく合格へ!!)
…「ストリートアカデミー」 https://www.street-academy.com/steachers/62329
・日程・時間はいかようにもアレンジ可能です。おひとりでもグループ(割引あり)でもお受けします!!


※上記、お問い合わせは…mstb2021139@goo.jp


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