文責：☆彡緋色の龍[暁天雄飛] ☆彡

【注目】
　【中国】＜国家外貨管理局＞
　　＊2月末時点の外貨準備高＊：３兆ドル回復
　　　☆3兆51億2400万米ドル（約402兆円）…8カ月ぶりに上昇に転じた。
　　　　▽越境資金の流動が安定＋▽輸出の増加…などが主に寄与
　　　　・「今後も景気回復に伴う中国からの資金流出圧力が緩和される。」
　　　　・「外貨準備高は安定的に推移する。」
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●国内株式市場●：20170308【下落】
　＊ＴＯＰＩＸ＊：終値＝１５５０．２５（前日比▲4.79　▲0.3％）
　＊日経平均株価＊：終値＝１万9254円03銭（前日比▲90円12銭　▲0.5％）

　　▼米国の金融政策見極めで買いが入りにくい
　　▼為替市場での円強含みが嫌気
　　▼週末の特別清算値（ＳＱ）算出を控え先物主導で下げを広げる場面も

　　＜三井住友アセットマネジメント：市川雅浩シニアストラテジスト＞：＊Ｂ
　　　　・「円高推移が日本株の重し。」
　　　　・「来週のFOMCで米国利上げ決定でも…ドル高・円安⇒日本株上昇のシナリオは描きにくい。」
　　　　・「一段のドル高にはトランプ政権の具体的な政策進展が必要。」
　　　　・「税制改革の議論は４月ごろとみられる。日本株は方向感出づらい状況が続く。」

　　　　【チャート】　　　https://kabutan.jp/stock/chart?code=0000

　　※移動平均線循環分析（日経平均：短期＞中期＞長期…反落…陰線）
　　☆「下降トレンド」への「▼移行期▼」から「天井圏」へ逆循環中（経過観察要！！）
　　★日々線が25日線を割り込む
　　★ローソク足もさすがに「利食い千人力」ポイントへ突入
　　◆「トランプ相場はトランポリン相場」は続く

●ＮＹ株式市場概況●170308【続落】
　・ダウ平均　　　20855.73（▲69.03　▲0.33%）
　・S&P500　　　　2362.98（▲5.41　▲0.23%）
　・ナスダック　　　5837.55（+3.62　+0.06%）
　・CME日経平均先物　19310（大証終比：+60　+0.31%）

 　　★トランプ大統領の経済政策を更に確認したい雰囲気強まる。
　　　　▼企業業績はかなり織り込済　▼高値警戒感も根強い…上値では戻り売りも
　　　　⇔
　　　　▽朝方発表のＡＤＰ雇用統計…米国債利回り上昇→銀行株堅調に
　　　　　…積極的に高値を追う動きには至らず
　　 ★来週のＦＯＭＣを巡って週末の米雇用統計の内容を確認したい雰囲気も
        ・市場では利上げがほぼ確実視…今後の利上げのペースがどうなるかに注目移る
　　＞＞：買わない理由はつけやすいのが現状だ

　　【チャート】　https://kabutan.jp/stock/chart?code=0800

　　※NYダウは依然「天井圏」。５日線が下を向き日々線が５日線を割り込んだ。
　　…ローソク足は先週水曜日の大陽線で「化け線」…材料の信憑性の確認必要
　　…「トランポリン相場」が続くだろう。 （21000を達成…普通なら調整だが…）

◎ＮＹ外為市場概況◎　■為替が一歩先に行く
　＊ドル・円＊：１ドル=114円21銭から114円75銭まで上昇。
　　▽米国の民間部門の雇用者数を示すADP全米雇用報告：2月分＞予想…約3年ぶりの大幅な伸び
　　　…3月の利上げ観測が一段と強まりドル買いに一層拍車
　　▼米1月卸売在庫改定値・米10-12月期非農業部門労働生産性改定値＜予想…ドル買い後退。
　＊ユーロ・ドル＊：１ユーロ=1.0535ドルまで下落後…1.0562ドルまで反発。
　　▼欧米金利差の拡大観測…ユーロ売り・ドル買い継続。
　＊ユーロ・円＊：１ユーロ=121円12銭まで上昇後…120円54銭へ反落。
　【経済指標：米国】
　　☆2月ADP全米雇用報告：前月比+29.8万人＞予想：+18.7万人・1月：+26.1万人←+24.6万人
　　・1月卸売在庫改定値：前月比▲0.2％＜予想：▲0.1％・速報値：▲0.1％
　　・1月卸売売上高：前月比▲0.1％＜予想：+0.5％・12月：＋2.4％←+2.6％
　　・10-12月期非農業部門労働生産性改定値：前期比年率+1.3％＜予想：+1.5％・速報値：+1.3％
　　・10-12月期単位労働費用改定値：前期比年率+1.7％＞予想：+1.6％・速報値：+1.7％

　【チャート】 https://kabutan.jp/stock/chart?code=0950
　　＊ドル円＊　　
　　　＞現在値＝１１４．４０円　本日予想レンジ＝１１３．６０円⇔１１４．９５円
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 今週予想レンジ＝１１２．１５円⇔１１５．８５円
　　　
　　　・長期（75日）＞短期（25日）＞中期（5日）
　　　　★【大底圏】から【下降トレンド】へ逆循環（要経過観察）
　　　　…ＦＲＢ３月利上げ確実で米ドルは買われてきたが→ＮＥＷＳで買って事実で売る…展開か(・・?
　　　　…本日は米国雇用統計関連指標好調で利上げ可能性の高まりをはやす
　　　　★ローソク足は週足でみれば「化け線」か「三手打ち」で弱気筋は手仕舞いが常道
　　　　★「トランポリン相場」は続くだろう。
　　　
　　＊豪ドル円＊：中国の貿易赤字転落を嫌気
　　　 ＞現在値=８６．０５：本日予想レンジ＝８５．３５円⇔８６．６０円
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　今週予想レンジ＝８4.１５円⇔８８．８０円
　　　　[経済指標] 　
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【現在の懸念材料】
（１）米国動向
（２）中国動向
　　◎政策期待
 　　　☆インフラ投資プロジェクト拡大の期待強まる。
　　　＜国家発展改革委員会トップ：何立峰・主任＞：6日
　　　　　・「一帯一路」（中国政府が掲げるシルクロード経済圏構想）
　　　　　　☆これまでの成果は予想以上。　☆2017年も取り組みを強化する。
　　[経済指標]
　　　＊貿易収支（2月）：米ドル建て＊★
　　　　　・結果▲91.5億ドル＜予想＋270.0億ドル・前回＋513.4億ドル（＋513.5億ドルから修正）　
　　　　　　・輸入＞前年比：結果＋38.1%＞予想＋20.0%・前回＋16.7%
　　　　　　・輸出＞前年比：結果▲1.3%＜予想＋14.0%・前回＋7.9%
　　　＊貿易収支（2月）：人民元建＊★
　　　　　・結果▲603.6億元＜予想+17250億元・前回＋3545億元
　　　　　　・輸出＞前年比： 結果+4.2％＜予想+14.6％：前回+15.9％
　　　　　　・輸入＞前月比： 結果+44.7％＜予想+23.1％・前回+25.2％

（３）石油価格動向…＞３月08日：ＷＴＩ：1バレル（4月）＝ 50.28（▲2.86 ▲5.38%）【大幅続落】
　　　　▼原油在庫…予想以上に急増
　　　　　※米エネルギー情報局（EIA）統計…再び過去最高水準更新
　　　　▼来週の米利上げ観測の高まり
　　　　⇒買い手の手じまいの動きなどに押される
　　　※EIA週間石油在庫統計（バレル・前週比）
　　　　・原油在庫＋820.9万・ガソリン▲655.5万・留出油▲267.6万
　　　 （クッシング地区）・ 原油在庫＋86.7万

（４）欧州動向 （含　欧州金融不安…消えては浮かぶタイマー付爆弾）
　　　[経済指標]
　　　【ユーロ圏】
　　　　＊独鉱工業生産（1月）＊
　　　　　＞前月比：結果＋2.8%＞予想＋2.7%・前回▲2.4%（▲3.0%から修正）
　　　　　＞前年比： 結果±0.0%＞予想▲0.6%・前回▲0.1%（▲0.7%から修正）

（５）ＢＲＥＸＩＴ
　　　[経済指標]　　
　　　　　　　
（６）日銀緩和政策
　　＜安倍首相＞：参院本会議答弁。
　　　・完全にデフレを脱却したと言える状況ではない。★
　　　・出来るだけ早くデフレから脱却したい。
　　　　＞＞：えっ！？
　　＜政井日銀委員＞：英国訪問中
　　　・消費者物価の基調はプラスに転じた…日本はデフレではない状態まで来たと判断される。☆
　　　・物価目標は実現されていない。★
　　　・デフレから完全に脱却するのは世界経済にも重要
　　　・為替を政策目標とするのは自身の考えにはない。
　　　・４月に発表する見通しは１月と同様になると思われる。
　　＜ＥＴＦ購入＞：３月08日
　　　　・従来型ETF＝７２４億円…（3月購入1回・総額724億円）
　　　　・設備・人材投資企業支援関連ＥＴＦ＝１２億円購入 （3月購入6回＝計72億円）
　　　　・Ｊ－ＲＥＩＴ＝０億円（3月購入3回＝36億円）
　　[経済指標]
　　　＊実質GDP・2次速報値（第4四半期）＊
　　　　＞前期比：結果＋0.3%＜予想＋0.4%・前回＋0.2%
　　　　＞同年率：結果＋1.2%＜予想＋1.5%・前回＋1.0%
　　　＊GDPデフレータ・2次速報値（第4四半期）＊
　　　　＞前年比：結果▲0.1%=予想▲0.1%・前回▲0.1%
　　　＊国際収支（1月）＊
　　　　・経常収支：結果＋655億円＜予想＋2700億円・前回＋11122億円
　　　　・同季調済：結果＋12598億円＜予想＋14641億円・前回＋16594億円（＋16692億円から修正）
　　　　・貿易収支：結果▲8534億円＜予想▲8002億円・前回＋8068億円
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
（７）新興国景気懸念…強いドルによる資金流出
　※全体としての…☆サポート材料　★懸念材料
　　☆中国経済指標堅調　★★米トランプ大統領保護主義的通商政策　☆石油価格安定

　＞3月08日
　　【ブラジル】：鉱工業生産（1月）＞前年比・結果＋1.4%＞予想＋1.0%・前回▲0.1%

　＞3月07日
　　【ブラジル】＊GDP（第4四半期）＊★
　　　　＞前期比：結果▲0.9%＜予想▲0.5%・前回▲0.7%（▲0.8%から修正）
　　　　＞前年比：結果▲2.5%＜予想▲2.4%・前回▲2.9%
　　【ロシア】：ロシア中央銀行
　　　　★ルーブルの対米ドル為替レート…今年2月＋2.3％上昇（ルーブル高）　

（８）ＩＳ国テロ…地政学的リスクの「拡散」
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【各国金融政策】
　＜ポーランド中銀＞：政策金利=＋１．５０％【据置】（予想通り）
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※次回セミナーは…
◎小田原
　＞4月22日（土）
　（１）10：30‐12：00 ★投資の窓口２（チャートの見方の基礎講座）…始めるならここから！！　
　（２）13：30-15：00 ★前向き！！投信ゼミナール！！＠小田原９
　・会場：小田原（おだわら市民交流センターＵＭＥＣＯ…前回と同じです
　・共催：（社）小田原ファイナンシャルプランナー協会
　・定員：（１）15名（２）30名
　・参加料：（１）・（２）とも…お一人様1,000円（（１）・（２）両方参加の方は両方で1,500円）
　※小田原は会場が公共施設で参加料に上限が設定されています
◎新宿　　
　＞6月10日（土）：11時15分から12時45分　「前向き！！投信ゼミナール！！＠６」
　・会場：SOBIZGATES２階Ａ会議室 …前回と同じです
　・住所：東京都新宿区新宿5-11-2　SOBLD
　http://www.kaigi-room.com/build/access/c001346.php
　・定員35名
　・参加料：お一人様1,500円
◎大阪　　検討中…開催日は６月を予定しています…具体的ご希望あればお知らせください。

※随時受付中…
◎「受かるぞ！！ＦＰ」…２級・３級講座（個別指導&グループ指導）：回数・費用はご相談
◎「受かるぞ！！証券外務員」…１種・２種（個別指導&グループ指導）：回数・費用はご相談
◎「マーケット基礎知識」…初心者向け

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