加藤肇の「前向き!!投信ゼミナール!!」

・「よくわからないまま」投信を利用してる方!!

・銀行での投信窓販解禁以来、16年!!
・お客様向けセミナー講師回数3500回超!!
・指導した販売担当者は10000人以上!!
・お客様目線から「やさしく」「大事なとこだけ」
 解説します!!

【思考回路:97】20170615

:☆彡緋色の龍[暁天雄飛] ☆彡97


<初夏のセミナー>
■ いよいよ今週土曜日!! 大阪です!! ■
■ 当日のご参加もお待ちしてます!!(できれば前日までにご連絡を!!) ■


★大阪 ★
 >6月17日(土):13時から14時半 「前向き!!投信ゼミナール!!@大阪3」
  ・会場:NSE貸会議室B(大阪府大阪市北区西天満2-6-8 堂島ビルヂング1F)…前回と同じです
   …淀屋橋駅 徒歩3分(大阪市営地下鉄御堂筋線・京阪本線)
   …大江橋駅 徒歩1分(京阪中之島線)・北新地駅 徒歩5分(JR東西線)
  ・定員38名
  ・参加料:お一人様1,500円
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【注目】
>14日:日経電子版より抜粋
 ◎米連邦準備理事会(FRB)…「3カ月ぶりの利上げ」(米連邦公開市場委員会:FOMC)


 <FOMC>
   (1)短期金利の指標であるフェデラルファンド(FF)金利の誘導目標を0.25%【引上げ】
      ☆:年1.00~1.25%へ
      …(賛成):イエレン議長ら投票メンバー9人のうち8人
      …(反対):<ミネアポリス連銀:カシュカリ総裁>…金利据え置きを主張して反対票
   (2)今後の利上げペース(市場の「注目点)
      ☆今年3月時点に示した利上げシナリオをほぼ維持
      …年内さらに1回を見込み…3月と今回を含めて年3回とする中心シナリオを【据置】
      …18年も3回・19年も3回程度の追加利上げを見込む
   (3)保有資産の縮小検討(08年の金融危機後の量的緩和で膨らんだもの)
      ☆経済情勢が予測通り推移すれば…年内にバランスシートの正常化に着手する予定
      …正式に表明
      >金融市場…「利上げ」と「資産圧縮」の二重の引き締め圧力がかかることに
      ☆資産圧縮ペースをあらかじめ示す基本計画も公表。
       ・保有債券…満期を迎えた債券への再投資を減らすことで資産縮小(市場売却せず)
       ・開始時の資産圧縮規模(月間目処)
        ・米国債=60億ドル
        ・住宅ローン担保証券(MBS)など=月40億ドルを上限
       ・3カ月毎に上限引き上げ…1年後→米国債=300億ドル・MBSなど=月200億ドル


     ※FRBの保有資産
      >2008年(金融危機前)<1兆ドル
      >2017年≧4兆5千億ドル
      <FOMC声明>
        ・FRBのバランスシートを金融危機前の水準に戻すのではなく…
        ・金融システムなどを見極めながら多めの資産規模を保つ考えも示す。


>14日朝
 <トランプ大統領>
   ★米バージニア州アレクサンドリアのデルレイで行われていた議会らが参加する野球の練習で
   発砲事件が発生
   ★スカリス下院院内幹事ら5人が銃撃された。
   ★銃撃犯は死亡した。
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 【市場概況】:20170614
●国内株式市場●:【安い】
  *TOPIX*:終値=1591.77(前日▲1.74 ▲0.1%)
  *日経平均株価*:終値=1万9883円52銭(前日比▲15円23銭 ▲0.1%)


  ★米国の金融政策を決める連邦公開市場委員会(FOMC)の結果を見極めたいとの姿勢
  ⇒ポジション調整の売りに押される


  <三菱UFJ国際投信・戦略運用部:石金淳チーフストラテジスト>:*B
    ★大多数の投資家はFOMCが示唆しそうな内容に確信を持っていない。
    ∴ロングが多い向きは手じまい&ショートが多い向きは下がった場面でポジションを増やした
    ※本日は…上値で売り⇔下値で買い→ポジション調整に終始している表れ


    >>:楽なコメントでしたねぇ…(笑)


  【チャート】   https://kabutan.jp/stock/chart?code=0000
     ※移動平均線循環分析(日経平均:短期>中期>長期…小幅続落…陽線)
      ☆【天井圏】
      ☆中期線>長期線の上向き「帯」幅拡大
      ※常識的には…ファンダメンタルズを大幅に上昇乖離した状況 は続いている
      ⇒個人的には直近の動きは「正気の沙汰」ではなく、とても強気にはなれないが…
      ※方針変えず…日経平均は年末2万円割れで終わる!!
      ★トランプ政権不安定化懸念でまだまだ高値波乱の様相も…
      ◆まだまだトランプ相場の「トランポリン」は続くだろう…


※NY株式市場概況※【NYダウ独り旅】
  ・ダウ平均   21374.56(+46.09 +0.22%)…最高値更新
  ・S&P500    2437.92(▲2.43 ▲0.10%)
  ・ナスダック   6194.89(▲J25.48 ▲0.41%)
  ・CME日経平均先物 19900(大証終比:+20 +0.10%)


   ※目まぐるしい動き※
   >朝方:FOMCの結果待ちの雰囲気強まる
    ★弱い米小売売上高や消費者物価指数(CPI)
     ▼CPI…インフレ鈍化傾向を鮮明に→米国債利回り大きく低下→銀行株下落
    ★米週間石油在庫統計(ガソリン在庫増)を受けて原油下落→エネルギー関連軟調
    ☆株式市場…IT・ハイテク株…落ち着き取戻す
   >FOMC:前回とほぼ変わらず=FRBは正常化の姿勢を堅持
    ※利上げ見通しも今年はあと1回&来年は3回と3月時点から変化なし
     →IT・ハイテク株が再び売りに押される⇔銀行株下げ渋る⇒ダウ平均続伸


  【チャート】 https://kabutan.jp/stock/chart?code=0800
    ★NYダウは「短期」>「中期」>「長期」…【天井圏】
    ☆大きな「窓」が空けた上昇後、5日線に絡みつくような動きから一転「陰の寄付き坊主」出現
      →一気に窓埋め完了→リバウンドへ …5日線との乖離開く
    ◆「トランポリン」相場はまだまだ続く


  ■NY市場:ヒンデンブルグオーメン■発生中…詳細は【思考回路:92】ご参照
    ※一度サインが出ると「40営業日(約2カ月弱)は有効」
     ●77%(80%との意見も)の確率で…株価は5%以上下落
     ●「パニック売り」となる可能性は41%
     ●「重大なクラッシュ」となる可能性は24%
    
●NY外為市場概況● ■為替が一歩先に行く
 *ドル・円*:1ドル=110円32銭から108円83銭まで下落して109円70銭で引け。
  ★予想を下回った米国の5月消費者物価指数や小売売上高
   →年内の利上げペース鈍化観測が強まる⇒ドル売りが加速
  ☆FRB…FOMCで予想通り追加利上げを決定
   →年内にバランスシート縮小を開始する方針示す&メンバーの利上げ予測維持
   ⇒ドル買戻しに拍車
 *ユーロ・ドル*:1ユーロ=1.1296ドルまで上昇後…1.1193ドルまで反落して引け。
 *ユーロ・円*:1ユーロ=123円60銭から122円77銭まで下落。
 *ポンド・ドル*:1ポンド=1.2729ドルから1.2818ドルのレンジで上下に振れる。
 *ドル・スイス*:1ドル=0.9641フランへ下落後…0.9736フランへ上昇。 


 [経済指標:米国]
  ・5月消費者物価指数:前年比+1.9%★(2%割れ)<予想:+2.0%・4月:+2.2%
  ・5月消費者物価コア指数:前年比+1.7%<予想:+1.9%・4月:+1.9%
  ・5月消費者物価指数:前月比▲0.1%<予想:0.0%・4月:+0.2%
  ・5月消費者物価コア指数:前月比+0.1%<予想:+0.2%・4月:+0.1%
  ・5月小売売上高:前月比▲0.3%<予想:0.0%・4月:+0.4%
  ・5月小売売上高(自動車除く):前月比▲0.3%>予想:+0.2%・4月:+0.4%←+0.3%
  ・4月企業在庫:前月比▲0.2%=予想:▲0.2%・3月:+0.2%
  ・4月企業売上高:前月比0%>3月:▲0.1%)


 【チャート】 https://kabutan.jp/stock/chart?code=0950
   ・長期(75日)>中期(25日)>短期(5日)
    ★【大底圏】入り
     >現在値:109.60円:本日予想レンジ=109.20円⇔110.21円
                    今週予想レンジ=109.00円⇔111.75円
     ※米国利上げは下支えながら更なる115円超のドル買いには新規材料必要
     ※市場のコンセンサス
     …企業決算堅調も下支え材料に
     …経済データに注目しつつ…トランプ政権による税制改革などの行方を見極めるは維持も
     …「地政学的リスク」への懸念依然残る
     …「トランプリスク」も加わった
    ★「トランポリン相場」は続くだろう。
    
   *豪ドル円*: 中国の経済指標上振れを好感
    >現在値=83.15円:本日予想レンジ=82.85円⇔83.75円
                      今週予想レンジ=81.55円⇔84.80円
   [経済指標]
    *Westpac消費者信頼感指数(6月)*>前月比:結果▲1.8%<前回▲1.1%
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 【現在の懸念材料】
(1)米国動向
 <イエレンFRB議長>
  ☆経済は我々の目標に向かって進展。
  …引続き緩やかな成長を見込む。
  …賃金の伸びが依然として低い。
  ☆引続き緩やかな利上げが正当化される。
  ★インフレが上向いた証拠はない。
  ★コアインフレは小幅に低下した。
  …数回のインフレ指標に過剰反応しないことが重要。 
  ☆適切な時期になれば保有資産の正常化に着手。
  …バランスシート縮小を年内に開始する。
  …資産縮小の上限設定は金利変動を抑制へ。
  …資産縮小の終了は恐らく数年先に。
  …保有資産の縮小は比較的早期の実行あり得る。


 <ムニューシン米財務長官>
   ・中国との経済対話に真剣に取り組んでいる。
   ・リバランスが必要なことを明白にしている。
   ・ロシアとはまだ経済対話はオープンではない。
   ・米国の外交姿勢において制裁は統合的手段。
   ・現時点ではロシアへの制裁は強化する意向。


(2)中国動向  
  [経済指標]
   ※5月の中国経済統計はまちまち
    〇小売売上高は予想通り ◎鉱工業生産額はやや上振れ
    ●1~5月の都市部・固定資産投資<予想&前月実績
    ●1~5月の不動産開発投資=+8.8%(伸び率:1~4月の9.3%増から鈍化)
   
(3)石米油価格動向… 【急反落】
  >06月14日:NY原油先物7月限(WTI)(終値)=44.73(▲1.73 ▲3.72%)


   ●悪(「売り:)材料勢ぞろい
    ★米エネルギー情報局(EIA):週報
     ▼ガソリン在庫増加嫌気(原油在庫は減少)
      ・需要期(初夏のドライブシーズン)であるにも関わらず…ガソリン需要が2週連続で減少
      ・ガソリンの在庫水準は十分…ガソリン需要減速→原油在庫の取り崩し(減少)遅延
      →改質ガソリン:年初来安値更新(昨年11月30日以来の安値更新)
    ★国際エネルギー機関(IEA)
     ▼来年…石油輸出国機構(OPEC)以外の生産量の伸びが需要の伸びを上回る
      ・米シェールオイルの生産拡大が主因。


    *EIA週間石油在庫統計*:バレル・前週比:(  )は在庫総量
      ・原油▲166.1万(5億1155万)・ガソリン+209.6万(2億4244万)・留出油+32.8万(1億5142万)
      (クッシング地区) 原油▲115.6万(6222万)


  >>:$40~50/バレル台で動いて入れば騒ぐ必要ない!!(どうせ談合市場だ)


(4)欧州動向 (含 欧州金融不安…消えては浮かぶタイマー付爆弾)
  <独財務省報道官>:15日のユーログループ会合でギリシャ合意の見込み


  [経済指標]
  *ユーロ圏鉱工業生産(4月)*
   >前月比:結果+0.5%=予想+0.5%・前回+0.2%(▲0.1%から修正)
   >前年比:結果+1.4%=予想+1.4%・前回+2.2%(+1.9%から修正)
  *独消費者物価指数・確報値(5月)*
   >前月比:結果▲0.2%=予想&前回 >前年比:結果+1.5%=予想&前回


(5)BREXIT
  [経済指標]
   *失業率(5月)*:結果 2.3%=前回 2.3%
   *ILO失業率(4月)*:結果 4.6%=予想 4.6%・前回 4.6%(3カ月:2月~4月)


   *週平均賃金*>前年比:+2.1%<予想+2.4%(前回値…+2.4%から+2.3%に下方修正)
   *5月消費者物価指数*>前年比:+2.9%(4年ぶりの高い伸び)
   ★賃金上昇<インフレ上昇…英国民の生活実感は悪化しそう。
            
(6)日銀緩和政策
   <ETF購入>:6月14日
     ・従来型ETF=0億円(6月購入2回・総額1454億円)
     ・設備・人材投資企業支援関連ETF=12億円購入 (6月購入09回=計108億円)
     ・J-REIT=0億円(6月購入0回=0億円)
   [経済指標]
    *鉱工業生産・確報値(4月)*
     >前月比:結果+4.0%=前回+4.0% >前年比:結果+5.7%=前回+5.7%
    *設備稼働率(4月)*>前月比:結果+4.3%>前回▲1.6%


(7)新興国景気懸念…強いドルによる資金流出
  ※全体としての…☆サポート材料 ★懸念材料
  ☆中国経済指標堅調 ★★米トランプ大統領保護主義的通商政策 ☆石油価格安定


  >13日
  【インド】: 利下げ期待高まる。
   ・5月:消費者物価指数(CPI)上昇率(前年同月比)
   …前月の2.99%から2.18%に低下…市場予想の2.60%を下回る(約5年ぶりの低水準)
   …<インド準備銀行(中央銀行)>:10月にも25bp(ベーシスポイント)の利下げ実施予測台頭


(8)地政学的リスク(IS国のテロ「拡散」 ・北朝鮮の自爆)


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 【各国金融政策】
  【アイスランド】中銀政策金利(7日定期預金金利)=4.50%【引下げ】(従来=4.75%)
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 【今週の新規設定は火曜日版で更新】
>2017/6/12 ファンド名/投信会社
 ・eMAXIS JPX日経中小型インデックス/三菱UFJ国際投信
 ・新興国小型株式ファンド/JPモルガンアセットマネジメント
 ・グローイング・フロンティア株式ファンド/三井住友アセットマネジメント


>2017/6/14 ファンド名/投信会社
 ・ピムコ ショートターム・インカム・ファンド(為替リスク軽減型)/三菱UFJ国際投信
 ・ピムコ ショートターム・インカム・ファンド(為替ヘッジなし)/三菱UFJ国際投信
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※次回セミナーは…
◎大阪
  >6月17日(土):13時から14時半 「前向き!!投信ゼミナール!!@大阪3」
  ・会場:NSE貸会議室B(大阪府大阪市北区西天満2-6-8 堂島ビルヂング1F)…前回と同じです
  …淀屋橋駅 徒歩3分(大阪市営地下鉄御堂筋線・京阪本線)
   …大江橋駅 徒歩1分(京阪中之島線)・北新地駅 徒歩5分(JR東西線)
  ・定員38名
  ・参加料:お一人様1,500円


◎小田原
  >7月15日(土)
  (1)10:30‐12:00 ★投資の窓口3(経済指標の見方の基礎講座)…始めるならここから!! 
  (2)13:30-15:00 ★前向き!!投信ゼミナール!!@小田原10
  ・会場:小田原(おだわら市民交流センターUMECO…前回と同じです
 ・共催:(社)神奈川県ファイナンシャルプランナー連合会(小田原支部)
  ・定員:(1)15名(2)30名
  ・参加料:(1)・(2)とも…お一人様1,000円((1)・(2)両方参加の方は両方で1,500円)
  ※小田原は会場が公共施設で参加料に上限が設定されています


◎新宿  
 >10月上旬
 ・会場:SOBIZGATES2階A会議室 …前回と同じです
 ・住所:東京都新宿区新宿5-11-2 SOBLD
 http://www.kaigi-room.com/build/access/c001346.php
 ・定員35名
  ・参加料:お一人様1,500円
  ※懇親会(自由参加)あり
※随時受付中…
◎「受かるぞ!!FP」…2級・3級講座(個別指導&グループ指導):回数・費用はご相談
◎「受かるぞ!!証券外務員」…1種・2種(個別指導&グループ指導):回数・費用はご相談
◎「マーケット基礎知識」…初心者向け


 >>上記 お申込み・お問い合わせは…future1139blue@yahoo.ne.jp まで
 >>「ストリートアカデミー」 https://www.street-academy.com/steachers/62329
 でもお申込みいただけます!!(除 セミナー)
・日程・時間はいかようにもアレンジ可能です。おひとりでもグループ(割引あり)でもお受けします!!
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※加藤の夢…もう一度「東京フォーラム」でセミナーを!!

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