文責：☆彡緋色の龍[暁天雄飛] ☆彡１８３

※ドラフト会議
　・日ハムが「外れクジ：を引いてくれたな…
　・中日とロッテはいい補強をした…井口、安田を頼むぞ！！

※次回セミナー予定（前向き！！投信ゼミナール！！）
（１）＠新宿 ８…2018年02月03日（土）
（２）＠小田原１２…2018年02月17日（土）…午前中に入門編「投資の窓口」５あり
（３）＠大阪５…2018年02月18日（日）
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【注目】
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【市場概況】：２０１７１０２６
◎国内株式市場◎【小反発】
　＊ＴＯＰＩＸ＊：終値＝１７５３．９０（前日比＋2.47　＋0.10％）
　＊日経平均株価＊：終値＝２万1739円78銭 （前日比＋32円16銭　＋0.10％）

　☆動きからは…金融相場から業績相場への移行をイメージさせる

　＜三井住友アセットマネジメント：株式運用グループ；平川康彦ヘッド＞：＊Ｂ
　　・「決算は予想していた通りに良い。」
　　・「今期経常利益は会社計画の７ー８％増益から最終的には15％増益程度へ
　　　高まりそうな上…来期も５ー10％伸びる可能性がある。」
　　・「まだ１株利益の上昇分はあっても良い。」
　　・「ただし…今月は一貫して株価が上昇してきた経緯を踏まえれば…いったん
　　　日柄調整があるのは自然。」

　　【チャート】　https://kabutan.jp/stock/chart?code=0000
　　　※移動平均線循環分析
 　　　＊日経平均：短期＞中期＞長期…小反発…陽線
　　　　　☆【天井圏】継続
　　　　　☆移動平均線の並びは上向き…当面強いだろう
　　　　　※オシオレーター系の指標は再び120割超へ
　　　　　※これは「落ちるなら急落」パターンだろう。
　　　　　※取り敢えずは下値は直近「窓空き」の21,500円か？
　　　　　★「北朝鮮」動向は依然要注意
　　　　　※米国景気堅調との両天秤が続く
　　　　　☆下げたら買い変わらず （目処18850円）
　　　　　※日経平均は年末２万円割れで終わる！！ は変えず
　　　　　★トランプ政権不安定化懸念でまだまだ高値波乱の様相も…
　　　　　◆まだまだトランプ相場の「トランポリン」は続くだろう…
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◎ＮＹ株式市場概況◎【反発】
　・ダウ平均　　　23400.86（+71.40　+0.31%）
　・S&P500　　　　2560.40（+3.25　+0.13%）
　・ナスダック　　　6556.77（▲7.12　▲0.11%）
　・CME日経平均先物　21880（大証終比：+110　+0.50%）

　◎ダウ平均…反発。
　　☆米税制改革への期待＋企業決算を受けた買い継続
　　　※決算発表…中間時点折り返し…概ね予想を上回る内容
　　　⇒過去５四半期で最も強い決算となりそう。☆
　　⇔
　　★株価は既に最高値を更新…好調な決算も織込み済み
　　　⇒次第に上値にも慎重さが見られ始めている様子も

　　※税制改革…米下院が僅差で予算決議案を可決。
　　　　・予算決議案…減税を受け財政赤字の今後10年間で最大1.5兆ドル拡大を許容する内容
　　　　→減税計画の年内実現に向けた動きが一歩前進(・・?

　【チャート】　https://kabutan.jp/stock/chart?code=0800
　　☆NYダウは「短期」＞「中期」＞「長期」…【天井圏】 継続
　　☆史上最高値更新後も更に上昇力強い
　　※「上値のペナントは上抜け」が続く
　　※さすがに上げ過ぎと個人的には思うが…
　　※ＮＹダウは年末に向け調整するのでは(・・? …下値=21830目処
　　◆「トランポリン」相場はまだまだ続く
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◎ＮＹ外為市場概況◎　■為替が一歩先に行く
　＊ドル・円＊：１ドル＝113円62銭まで弱含み…114円04銭へ上昇後…113円90銭で引け
　　★ドル売り要因…米国の9月卸売在庫＆9月中古住宅販売成約指数＜予想
　　☆ドル買い要因…米下院が共和党上院の予算決議案を可決…税制改革前進
　＊ユーロ・ドル＊：１ユーロ＝1.1786ドルから1.1650ドルまで下落し…1.1650ドルで引け
　　★ECB（定例理事会で異例な金融緩和の維持決定）
　　　・年末に期限がくる資産購入プログラムで規模を減額（少なくとも9カ月延長）
　　→ユーロ売りがした。
　＊ユーロ・円＊：１ユーロ＝133円96銭から132円77銭へ下落。
　＊ポンド・ドル＊：１ポンド＝1.3221ドルから1.3150ドルまで下落。
　＊ドル・スイス＊：１ドル＝0.9916フランから0.9978フランまで上昇。
　　★安全通貨としてのフラン買いが後退

　[経済指標：米国]
　　＊先週分新規失業保険申請件数＊
　　　・結果＝23.3万件＜予想：23.5万件・前回：22.3万件←22.2万件
　　＊失業保険継続受給者数＊
　　　・結果＝189.3万人＜予想：189.0万人・前回：189.6万人←188.8万人
　　＊9月卸売在庫速報値＊前月比+0.3％＜予想：+0.4％・8月：+0.9％
　　＊9月小売在庫＊前月比▲1.0％＜8月＋0.6％←＋0.7％
　　＊9月中古住宅販売成約指数＊前月比±0％＜予想：+0.5％・8月：▲2.8％←▲2.6％）
　　＊10月カンザスシティ連銀製造業活動＊：結果＝23＞予想17・9月17

　【チャート】　 https://kabutan.jp/stock/chart?code=0950
　　・短期（05日）＞中期（25日）＞長期（75日）
　　　☆【天井圏】で推移
　　　＞現在値：１１４．10　　本日予想レンジ＝113.55円⇔114.50円
 　　　　　　　　　　　　　　　　　 今週予想レンジ＝112.00円⇔114.50円

 　　　　※米国利上げは下支えながら更なる１１５円超のドル買いには新規材料必要
 　　　　※市場のコンセンサス
　　　　　（１）企業決算堅調も下支え材料に
　　　　　（２）経済データに注目しつつ…トランプ政権による税制改革などの行方を
　　　　　　見極めるスタンス維持
　　　　　→現状（１）と（２）がプラス方向に働いている
　　　　　（３）「地政学的リスク」への懸念
　　　　　（４）「トランプリスク」
　　　　★「トランポリン相場」は続くだろう。
 　　　
 　　＊豪ドル円＊：早期利上げ観測が一段と後退
　　　　現在値=８７．３５円：本日予想レンジ＝86.80円⇔87.75円
 　　　　　　　　　　　　　　 …今週予想レンジ＝86.80円⇔89.70円
 　[経済指標]
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【各国金融政策】
　＜トルコ中銀政策金利＞：結果＋8.00%【据置】＝予想＝現行
　＜ノルウェー中銀政策金利＞：結果＋0.50％【据置】＝予想＝現行
　＜スウェーデン中銀政策金利＞：結果▲0.50％【据置】＝予想＝現行
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【現在の懸念材料】
（１）米国動向
　＞トランプ政権
　＜米下院＞
　　・２０１８会計年度（１７年１０月～１８年９月）連邦予算決議案を可決。
　　・採決は賛成２１６ｖｓ反対２１２と拮抗。
　　⇒上院へ

　＞ＦＲＢ次期議長人事
　＞金融政策
　
　[経済指標]
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（２）地政学的リスク（ＩＳ国のテロ「拡散」 ・北朝鮮の自爆）
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（３）中国動向
＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋
　※主な「国家戦略」
　　（１）稼働中…「国有企業改革」・「供給サイド改革」
　　　　　※「混合所有制改革」…国有企業改革
　　　　　（中国聯合網絡通信集団（聯通集団）） （国有資産監督管理委員会）
　　　　　※河北省の「雄安新区」設立
　　　　　…治水インフラ整備費⇒1000億人民元の予算投入
　　　　　※「健康中国…国民の健康促進を目指す国家戦略　　　　　※
　　（２）繰上げ見込み
　　　「軍民融合発展」…軍事技術の民生利用と民間技術の軍事転用を計る

　※市場対策
　　「国家隊」…政府系の機関
 　　　　＞今年第2四半期（4～6月）
 　　　　　…深セン証券取引所のベンチャー企業向け市場「創業板」に大口資金投入
　　「養老保険基金（年金基金）」（新規定）…運用スタート

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（４）石米油価格動向
　＞10月２６日 【反発】
 　　　：NY原油先物１１月限（WTI）（終値）＝５２．６４（＊0.46％　＋0.88％）

　　　＜サウジアラビア：サルマン国王＞
　　　　・「２０１８年末までの協調減産延長を支持する。」

　　＞＞：$40～50/バレル台で動いて入れば騒ぐ必要ない！！ （どうせ談合市場だ）
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（５）欧州動向 （含　欧州金融不安…消えては浮かぶタイマー付爆弾）
　　＞金融政策
　　＜ECB政策金利＞：結果±0.00%＝予想±0.00%・現行±0.00%
　　＜ＥＣＢ声明＞　
　　　・債券購入を１８年９月まで延長…月額は３００億ユーロに減額。
　　　・必要ならばＱＥの規模や期間を拡大する選択肢を残す。
　　　・ＱＥ終了後も長期間にわたり保有債券の償還元本を再投資。
　　＜ドラギＥＣＢ総裁＞
　　　・ＱＥは少なくとも来年９月まで継続。
　　　・大規模な刺激策が引き続き必要。
　　　・成長への下方リスクには為替相場が含まれる。
　　　・コアインフレはまだ上昇トレンドを確信させず。（中期的に上昇に向かう。）
　　　・総合インフレ率は年末を挟んで低下する見込み。
　　　・他のＱＥシナリオについては議論しなかった。
　　　・ＱＥの調整は物価に関する自信を反映したもの。
　　　・本日の決定は全会一致ではなかった。
　　　・ＱＥ期限をオープンエンドにすること大多数が支持。

　　＞南欧問題
　　＞ＢＲＥＸＩＴ

　[経済指標]
　　＊独GFK消費者信頼感（11月）＊：結果　10.7＜予想　10.8・前回　10.8
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（６）英国動向
　＞BREXIT
　＞金融政策
 　
　[経済指標]
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（７）日銀緩和政策
　＞金融政策
　　
　　＜ＥＴＦ購入＞
　　＞10月26日
 　　・従来型ETF＝０億円（10月購入00回・総額０億円）
 　　・設備・人材投資企業支援関連ＥＴＦ＝１２億円購入
 　　　（10月購入1６回＝計１９２億円）
 　　・Ｊ－ＲＥＩＴ＝０億円（10月購入07回＝９０億円）

　　[経済指標]
　　　＊対外・対内証券投資状況＊：財務省
 　　　　（10月15日～10月21日）
　　　＞対外証券投資
　　　　・株式：＋551億円　・中長期債：＋109億円　・短期証券：▲255億円
　　　　・合計：＋405億円
　　　＞対内証券投資
　　　　・株式：＋6860億円　・中長期債：▲4103億円　・短期証券：▲5836億円
　　　　・合計：▲3080億円
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（８）新興国景気懸念…強いドルによる資金流出
　※全体としての…☆サポート材料　★懸念材料
　☆中国経済指標堅調　★★米トランプ大統領保護主義的通商政策　☆石油価格安定

　【ブラジル】
　　＞25日　＜ブラジル中央銀行＞政策金利＝＋7.5％（0.75％【引下げ】）＝予想
　　　　　　　　＊10月：消費者信頼感指数＊：結果＝83.7＞前月＝82.3
　【インド】
　　◎税収好調
　　　＊9月：物品・サービス税（GST）徴収額＊
　　　　　・結果＝9215億ルピー（約1兆6126億円）＞前月＝148億1000万ルピー
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