文責：☆彡緋色の龍[暁天雄飛] ☆彡１９５

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※次回セミナー予定（前向き！！投信ゼミナール！！）
（１）＠新宿 ８…2018年02月03日（土）
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（３）＠大阪５…2018年02月18日（日）
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【注目】
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【市場概況】：２０１７１１２４
◎国内株式市場◎【３日続伸】
　＊ＴＯＰＩＸ＊：終値＝１７８０．５６（前日比＋3.48　＋0.20％）
　＊日経平均株価＊：終値＝２万2550円85銭 （前日比＋27円70銭　＋0.10％）
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　★米国耐久財受注の低調・為替の円高・中国株動向への懸念で安く始まる。
　☆午後に入り上昇へ

　＜三井住友アセットマネジメント：石山仁チーストラテジスト＞：＊Ｂ
　　・「米国の経済指標悪化や金利低下で為替はドル安・円高に振れて輸出はさえない。」
　　・「一方…内需関連は円高でも価格抵抗力があり…押し目買いが入った。」
　　・「業種別上昇率上位に並んだ小売株については…景気堅調の中で『ブラックフライデー』
　　が日本でも展開されて11ー12月の売り上げ増加による業績上振れ期待がある。」

　【チャート】　https://kabutan.jp/stock/chart?code=0000
　　　※移動平均線循環分析
 　　　＊日経平均：短期＞中期＞長期…陽線
　　　　　☆【天井圏】継続
　　　　　☆移動平均線では急低下した短期線が再上昇
　　　　　☆オシオレーター系の指標は100台復帰…短期調整の終了示す
　　　　　★先々週木曜日の「陰のコマ」は「転換点」となった
　　　　　　※「落ちるなら急落」：下値は直近「窓空き」の21,500円か？
　　　　　　※「切返すなら一段高」 も依然生きている
　　　　　★「北朝鮮」動向は依然要注意
　　　　　※米国景気堅調との両天秤が続く …「税制改革」動向注意
　　　　　☆下げたら買い変わらず （目処18850円）
　　　　　※日経平均は年末２万円割れで終わる！！ は変えず
　　　　　★トランプ政権不安定化懸念でまだまだ高値波乱の様相も…
　　　　　◆まだまだトランプ相場の「トランポリン」は続くだろう…
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◎ＮＹ株式市場概況◎【小反発】
　・ダウ平均　　　23557.99（＋31.81　＋0.14%）
　・S&P500　　　　2602.42（＋5.34　＋0.21%）
　・ナスダック　　　6889.16（+21.80　+0.32%）
　・CME日経平均先物　22650（大証終比：+250　＋1.12%）
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　※米国市場…感謝祭の翌日（ブラックフライデー）で株式・債券などは時間短縮取引

 　　【チャート】　https://kabutan.jp/stock/chart?code=0800
　　　☆NYダウは「短期」＞「中期」＞「長期」…【天井圏】 継続
　　　※「上値のペナントは上抜け」が続く …久しぶりの下抜け後…
　　　※25日線（中期）を下支えに…またしても「ペナント形成」…再び上抜け！！
　　　※さすがに上げ過ぎと個人的には思うが…
　　　※ＮＹダウは年末に向け調整するのでは(・・? …下値=21830目処
　　　◆「トランポリン」相場はまだまだ続く
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◎ＮＹ外為市場概況◎　■為替が一歩先に行く
　＊ドル円＊：ドル上昇…一時１ドル＝111円62銭まで買われる。
　　★他通貨に対してはドルは下落
　　　▼ドル指数…週間ベースでも下落（７月以降で最長の３週連続低下）
　　　※主要10通貨に対するドルの動きを示すブルームバーグ・ドル・スポット指数
　　　▼200週移動平均を割り込む→ドル一段安のリスクがあることをうかがわせる
　＊ユーロ＊：ドイツの政局に対する期待感を背景に上昇。
　　☆独社会民主党（ＳＰＤ）党首…メルケル首相との大連立を成立させる可能性示唆
　　☆ユーロ強気派…ユーロ買持高積増し（欧州＆ロンドン市場トレーダーらの指摘）

　　＜ウェルズ・ファーゴ：為替ストラテジスト；エリック・ネルソン＞：＊Ｂ
　　　・「この日のユーロ上昇は…堅調な欧州経済指標＆独政局を巡る建設的な進展に
　　　支えられた。」

　＊ポンド＊：ドルに対し上昇し…
　　▽１ポンド＝1.33ドル台を回復。
　　▽一時は0.4％上昇（10月２日以来の高値1.3360ドルまで買われる）
　　▼ロンドン市内の地下鉄駅で発砲との通報…警察出動→上げ幅縮小。

　【チャート】　 https://kabutan.jp/stock/chart?code=0950
　　・中期（25日）＞短期（05日）＞長期（75日）
　　　★【下降トレンドへの移行期】入り
　　　＞現在値：１１１．５０
　　　　　※本日予想レンジ＝111.10円⇔111.90円
　　　　　※今週予想レンジ＝110.95円⇔114.00円

 　　　　※米国利上げは下支えながら更なる１１５円超のドル買いには新規材料必要
 　　　　※市場のコンセンサス
　　　　　（１）企業決算堅調も下支え材料に
　　　　　（２）経済データに注目しつつ…トランプ政権による税制改革などの行方を
　　　　　　見極めるスタンス維持

　　　　　★現状（１）と（２）が希薄化…（３）（４）が台頭…ドル売りへ

　　　　　（３）「地政学的リスク」への懸念
　　　　　（４）「トランプリスク」
　　　　　★「トランポリン相場」は続くだろう。
 　　　
 　　＊豪ドル円＊：中国株安に警戒
　　　　現在値=８４．９５
　　　　　※本日予想レンジ＝84.45円⇔85.25円
　　　　　※今週予想レンジ＝83.05円⇔86.80円
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【各国金融政策】
　＜南アフリカ中銀政策金利＞：結果＋6.75%【据置】＝予想
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【現在の懸念材料】
（１）米国動向
　＞トランプ政権
　＞金融政策
　[経済指標]
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（２）地政学的リスク（ＩＳ国のテロ「拡散」 ・北朝鮮の自爆）
　＜朝鮮中央通信＞：北朝鮮の核戦力の完成は既成事実となりつつある。
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（３）中国動向
　＞政策
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　※主な「国家戦略」
　　（１）稼働中…「国有企業改革」・「供給サイド改革」
　　　　　※「混合所有制改革」…国有企業改革
　　　　　（中国聯合網絡通信集団（聯通集団）） （国有資産監督管理委員会）
　　　　　※河北省の「雄安新区」設立
　　　　　…治水インフラ整備費⇒1000億人民元の予算投入
　　　　　※「健康中国…国民の健康促進を目指す国家戦略　　　　　※
　　（２）繰上げ見込み
　　　「軍民融合発展」…軍事技術の民生利用と民間技術の軍事転用を計る

　※市場対策
　　「国家隊」…政府系の機関
 　　　　＞今年第2四半期（4～6月）
 　　　　　…深セン証券取引所のベンチャー企業向け市場「創業板」に大口資金投入
　　「養老保険基金（年金基金）」（新規定）…運用スタート

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（４）石米油価格動向
　＞11月24日 【続伸】
 　　　：NY原油先物０１月限（WTI）（終値）＝５８．９５（＋0.93　＋1.60％）

　　☆月末の石油輸出国機構(OPEC)総会での産油国の協調減産の期間延長期待
　　☆米国のキーストーン・パイプラインの原油漏えい事故後の操業停止による供給懸念
　　☆直近高値更新継続…テクニカル面からの買いも入りやすくなった。

　　＜OPEC関係者＞
　　　・「OPECとロシア…
　　　　来年3月末までとなっている協調減産の来年末までの延長枠組みで合意した。」

　　＞＞：$40～50/バレル台で動いて入れば騒ぐ必要ない！！ （どうせ談合市場だ）
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（５）欧州動向 （含　欧州金融不安…消えては浮かぶタイマー付爆弾）
　＞独政局
　　＜シュルツ独ＳＰＤ党首＞：メルケル政権との連立には党員投票が必要
　＞金融政策
　　　【ＥＣＢ】：１０月２５－２６日開催＜理事会議事録＞公表
　　　　・ＱＥ期限を厳密に決めることを市場が引き締めと捉えること懸念
　　　　・市場がより一層のＱＥ延長を期待していること懸念
　　　　・ＱＥで民間社債を購入することは主旨に沿わない　　
　＞南欧問題
　＞ＢＲＥＸＩＴ
　[経済指標]
　　＊11月：独Ｉｆｏ景況感指数＊・結果＝１１７．５（過去最高水準）＞予想＆前回値
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（６）英国動向
　＞メイ政権

　＞BREXIT
　　＜メイ英首相＞：ＥＵ首脳会談前に記者団へ発言。
　　　・「ＥＵ離脱交渉はともに前進することが必要。」
　　　・「英国は欧州の安全保障の維持にコミット。」

　＞金融政策
　　＜テンレイロ英政策委員＞
　　　・１１月利上げは時期尚早ではない…市場は理解しているだろう
　　　・賃金上昇＆ＣＰＩ上昇圧力の兆候も
　　　・今後３年間で２回の利上げが適切とみられる
　　　・ＥＵ離脱が今後のＣＰＩに与える影響は不確か

　[経済指標]
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（７）日銀緩和政策
　＞金融政策
　　＜ＥＴＦ購入＞
　　　＞11月24日
 　　　・従来型ETF＝７１７億円（11月購入07回・総額５０１９億円）
 　　　・設備・人材投資企業支援関連ＥＴＦ＝１２億円購入
 　　　　（11月購入16回＝計１９２億円）
 　　　・Ｊ－ＲＥＩＴ＝０億円（11月購入00回=０億円）

　　[経済指標]
　　　＊景気一致指数・改定値（9月）＊：結果　116.2＞前回　115.8
　　　＊景気先行指数・改定値（9月）＊：結果　106.4＜前回　106.6
　　　＊対外・対内証券投資状況＊ （11月12日～11月18日：財務省）
　　　　＜対外証券投資＞
　　　　　・株式：＋3309億円　・中長期債＋2313億円　・短期証券＋89億円
　　　　　＝合計＋5711億円
　　　　＜対内証券投資＞
　　　　　・株式▲3245億円　・中長期債▲2851億円　・短期証券＋9973億円
　　　　　＝合計＋3877億円
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（８）新興国景気懸念…強いドルによる資金流出
　※全体としての…☆サポート材料　★懸念材料
　☆中国経済指標堅調　★★米トランプ大統領保護主義的通商政策　☆石油価格安定

　【ブラジル】
　　☆年金改革案（構造改革の最重要課題）…12月初めにも投票されるとの見通し
　【インド】
　　＜米格付け会社：ムーディーズ・インベスターズ・サービス＞
　　　☆最新リポート…インド企業の見通し…来年は改善されるとの見方示唆
　　　　▽物品・サービス税（GST）の導入に伴う景気改善→需要も高まると指摘。
　　　☆2018年：インドの成長率…7.6％まで加速すると予測。
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