文責：☆彡緋色の龍[暁天雄飛] ☆彡２０４

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※次回セミナー予定（前向き！！投信ゼミナール！！）
（１）＠新宿 ８…2018年02月03日（土）
（２）＠大阪５…2018年02月04日（日）
（３）＠小田原１２…2018年02月17日（土）…午前中に入門編「投資の窓口」５あり
＞＞：お申込み・お問合せは…mstb2021139＠goo.jpまで
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【注目】
　＜金融庁＞：店頭ＦＸ規制で有識者会議設置へ
　　　・年明けにも初会合を開く方向で検討
　　　・証拠金倍率引き下げや店頭ＦＸ業者のリスク管理など議論
　　　・市場急変時に日本発の金融システム不安に発展するのを未然に防ぐ
　＞＞：自由であるべき市場への過度な介入（自分がやらないものは悪い…という発想）に
　　　繋がらないことを願います。（菅さん・森さんよろしく）
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【市場概況】：２０１７１２０７
◎国内株式市場◎【急反発】
　＊ＴＯＰＩＸ＊：終値＝１７８６．２５（前日比＋20.83　＋1.20％）
　＊日経平均株価＊：終値＝２万2498円03銭 （前日比＋320円99銭　＋1.40％）
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　☆米国株市場（12/06）…テクノロジー株堅調推移
　☆為替の円高の勢いも鈍る
　→企業業績の先行きに対する過度な警戒感後退

　＞＞：昨日の「陰の寄付き坊主」は「一旦落着き」の結果に

　＜りそな銀行アセットマネジメント部：黒瀬浩一チーフ・マーケット・ストラテジスト＞：＊Ｂ
　　・「米国の半導体関連は上がり過ぎからの銘柄入れ替えで下がっている側面が強い。」
　　…「ファンダメンタルズの変化が起こっているわけではない。」
　　・「日本株はテクノロジー株中心に急騰後の調整局面にある。」
　　…「短期的なリスクリターンから積極的な買いも入りにくい。」
　　…「昨日のアジア株安のようなことが起これば利益確定売りも出やすい」

　　【チャート】　https://kabutan.jp/stock/chart?code=0000
　　　※移動平均線循環分析
 　　　＊日経平均：短期＞中期＞長期…陽線
　　　　　☆【天井圏】維持
　　　　　※25日線が抵抗線はかわらず。
　　　　　！！オシオレーター系の指標は100台に再び乗せてきた。
　　　　　※12/07日の「陰の寄付坊主」っぽいローソク足は「一旦底打ち」となった。
　　　　　※本日は「陽の寄付き坊主」で買い方の高値警戒感は依然残る。
　　　　　★12/06の「陽のコマ」（「転換点」ｏｒ「加速」を示す。）
　　　　　　※少なくとも買い方は「気迷い」状態
　　　　　　※「落ちるなら急落」：下値は直近「窓空き」の21,500円か？
　　　　　　※「切返すなら一段高」 も依然生きている
　　　　　★11/09上ヒゲと11/16下ヒゲでペナント形成…一段高の予感裏切る形
　　　　　★「北朝鮮」動向は依然要注意
　　　　　※米国景気堅調との両天秤が続く …「税制改革」動向注意
　　　　　☆下げたら買い変わらず （目処18850円）
　　　　　※日経平均は年末２万円割れで終わる！！ は変えず
　　　　　★トランプ政権不安定化懸念でまだまだ高値波乱の様相も…
　　　　　◆まだまだトランプ相場の「トランポリン」は続くだろう…
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◎ＮＹ株式市場概況◎【反発】
　・ダウ平均　　　24211.48（+70.57　+0.29%）
　・S&P500　　　　2636.98（+7.71　+0.29%）
　・ナスダック　　　6812.84（+36.47　+0.54%）
　・CME日経平均先物　22640（大証終比：+150　+0.67%）

 　◎ダウ平均…反発。
　　☆序盤は売りが先行したもののＩＴ・ハイテク株・銀行株が上昇しムードを高めた。
　　※明日…米雇用統計発表…様子見の雰囲気も強い
　　☆米税制改革法案の年内成立や景気の先行き期待からの株高は続いている。

　【恐怖指数】ＶＩＸスポット（NY時間：16:09）
　　　・スポット　　10.16（▲0.86　▲7.80％）

　【チャート】　https://kabutan.jp/stock/chart?code=0800
　　　☆NYダウは「短期」＞「中期」＞「長期」…【天井圏】 継続
　　　☆「上値のペナントは上抜け」…が続く
　　　※さすがに上げ過ぎと個人的には思うが…
　　　※ＮＹダウは年末に向け調整するのでは(・・? …下値=21830目処
　　　◆「トランポリン」相場はまだまだ続く
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◎ＮＹ外為市場概況◎　■為替が一歩先に行く
　＊ドル・円＊：１ドル＝112円57銭から113円16銭まで上昇し113円10銭で引け。
　　☆米国…政府機関閉鎖を回避できるとの期待
　　☆トランプ米大統領…1月30日の一般教書演説前にインフラ計画を発表(・・?
　　→ドル買いに拍車。
　＊ユーロ・ドル＊：１ユーロ＝1.1815ドル↑→1.1773ドル↓→1.1775ドルで引け。
　　★欧米金利差の拡大観測を受けたユーロ売り・ドル買いが継続。
　＊ユーロ・円＊：１ユーロ＝132円79銭から133円29銭まで上昇。
　　☆リスク選好の円売りが再燃。
　＊ポンド・ドル＊：１ポンド＝1.3375 ドルから1.3485ドルまで上昇。
　　☆アイルランドと英国の国境問題解決にめど
　　→英国と欧州連合（EU）の離脱交渉が前進するとの期待→ポンド買い再燃。
　＊ドル・スイス＊：１ドル＝0.9912フランから0.9947フランへ上昇。

　[経済指標：米国]
　　＊先週分新規失業保険申請件数＊：23.6万件＜予想：24.0万件・前回：23.8万件
　　＊失業保険継続受給者数＊
　　　・結果：190.8万人＜予想：191.90万人・前回：190.6万人←195.7万人
　　＊10月消費者信用残高＊
　　　・結果：＋205.19億ドル＞予想：+170.00億ドル・9月：＋192.11憶ドル←+208.30億ドル

　【チャート】　 https://kabutan.jp/stock/chart?code=0950
　　・中期（25日）＞短期（05日）＞長期（75日）
　　　☆【下降トレンドへの移行期】へ【逆循環】
　　　＞現在値：１１３．０９
　　　　　※本日予想レンジ＝112.30円⇔113.50円
　　　　　※今週予想レンジ＝111.30円⇔113.90円

 　　　　※米国利上げは下支えながら更なる１１５円超のドル買いには新規材料必要
 　　　　※市場のコンセンサス
　　　　　（１）企業決算堅調も下支え材料に
　　　　　（２）経済データに注目しつつ…トランプ政権による税制改革などの行方を
　　　　　　見極めるスタンス維持
　　　　　（３）「地政学的リスク」への懸念
　　　　　（４）「トランプリスク」
　　　　　★「トランポリン相場」は続くだろう。
 　　　
 　　＊豪ドル円＊
　　　　現在値=８４．９０
　　　　　※本日予想レンジ＝84.50円⇔85.65円
　　　　　※今週予想レンジ＝85.00円⇔86.50円
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【各国金融政策】
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【現在の懸念材料】
（１）米国動向
　＞トランプ政権
　　＜トランプ大統領＞
　　　・来年１月３０日の一般教書演説までに…
　　　道路・橋・空港などの改修を行うインフラ整備計画を発表する意向。

　＞金融政策

　[経済指標]
　　　＊アトランタ連銀「ＧＤＰナウ」＊
　　　　＞第４四半期：ＧＤＰ見通し（５日時点）＝＋３．２％
　　　　　※１日時点の３．５％からは下方修正
　　　　　∵前日発表の１１月の米自動車販売から個人消費支出を下方修正。
　　　　　…次回の発表は１２月８日（金）を予定。
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（２）地政学的リスク（ＩＳ国のテロ「拡散」 ・北朝鮮の自爆）
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（３）中国動向
　　●「中央経済工作会議」（12月中に開催される見通し）
　　　★金融引き締めスタンスが打ち出されるとの観測
　　　★＜中国政府＞：（今年は金融業界の債務圧縮に注力）
　　　　＞2018年…国有企業の負債に焦点が置かれる見込
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　※主な「国家戦略」
　　（１）稼働中…「国有企業改革」・「供給サイド改革」
　　　　　※「混合所有制改革」…国有企業改革
　　　　　（中国聯合網絡通信集団（聯通集団）） （国有資産監督管理委員会）
　　　　　※河北省の「雄安新区」設立
　　　　　…治水インフラ整備費⇒1000億人民元の予算投入
　　　　　※「健康中国…国民の健康促進を目指す国家戦略　　　　　※
　　（２）繰上げ見込み
　　　「軍民融合発展」…軍事技術の民生利用と民間技術の軍事転用を計る

　※市場対策
　　「国家隊」…政府系の機関
 　　　　＞今年第2四半期（4～6月）
 　　　　　…深セン証券取引所のベンチャー企業向け市場「創業板」に大口資金投入
　　「養老保険基金（年金基金）」（新規定）…運用スタート

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（４）石米油価格動向
　＞12月07日 【反発】
　◎NY原油先物０２月限（WTI）（終値）◎＝５６．６９（＋0.73　＋1.30％）

　　☆ＯＰＥＣを中心とした産油国…来年末まで協調減産延長
　　→過剰在庫が引き続き減少していくとの期待

　　＞＞：$40～50/バレル台で動いて入れば騒ぐ必要ない！！ （どうせ談合市場だ）
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（５）欧州動向 （含　欧州金融不安…消えては浮かぶタイマー付爆弾）
　＞独政局
　　＜独社会民主党（ＳＰＤ）＞：党大会（本日開催）
　　　・「メルケル首相率いる与党との連立協議を行うことを支持する。」

　＞金融政策
　＞南欧問題

　＞ＢＲＥＸＩＴ
　　＜ＥＵ側コメント＞
　　　・交渉は進展はしているがまだ十分ではない。
　　　・引き続き英国とＥＵ２７カ国との話し合いが行われている。
　　　・離脱交渉の期限に延長はない。

　[経済指標]
　　＊ユーロ圏GDP・確報値（第3四半期）＊
　　　＞前期比：結果＋0.6%＝予想＋0.6%・前回＋0.6%
　　　＞前年比：結果＋2.6%＞予想＋2.5%・前回＋2.5%
　　＊独鉱工業生産（10月）＊
　　　＞前月比：結果：▲1.4%＜予想：＋0.9%・前回：▲0.9%（▲1.6%から修正）
　　　＞前年比：結果：＋2.7%＜予想：＋4.3%・前回：＋4.1%（＋3.6%から修正）
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（６）英国動向
　＞メイ政権
　＞BREXIT
　　※英ＥＵ離脱交渉関連
　　　・交渉が急速に進展…数時間のうちに英国とアイルランドが国境問題で合意する可能性
　　　…アイルランドの国境問題でまだ合意していない。（英政府）
　　　…英国との間に国境を置くことに反対。（北アイルランド民主統一党（ＤＰＵ））
　　　・欧州裁判所の役割の問題に関して解決…残るはアイルランドの国境問題のみ

　＞金融政策

　[経済指標]
　　＊ハリファックス住宅価格（11月）＊
　　　＞前月比：結果＋0.5%＞予想＋0.2%・前回＋0.3%
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（７）日銀緩和政策
　　＞金融政策
　　　＜黒田日銀総裁＞：きさらぎ会で講演
　　　　　・物価は弱めの動きが続いている。
　　　　　・金融環境はきわめて緩和的であり景気は改善を続けている。
　　　　　・力強い金融緩和を粘り強く続けていく。
　　　　　・海外経済は昨年半ば以降、着実な改善を続ける。
　　　　　・日本経済は世界経済同様、バランスのよい成長を続けている。
　　　　　・需給ギャップは昨年後半に長期的な平均であるゼロ％を超えた後は
　　　　　足もとにかけてプラス幅が拡大。
　　　＜ＥＴＦ購入＞
 　　　＞12月
 　　　・従来型ETF＝０億円（12月購入03回・総額２１４２億円）
 　　　・設備・人材投資企業支援関連ＥＴＦ＝１２億円購入
 　　　　（12月購入05回＝計６０億円）
 　　　・Ｊ－ＲＥＩＴ＝０億円（12月購入00回=０億円）
　　＞日銀のＥＴＦ保有時価は20兆3千億円を超えている！！

　　[経済指標]
　　　＊対外・対内証券投資の状況＊（財務省）
　　　　＞11月26日～12月2日
　　　　・対外証券投資
　　　　　・株式：＋6039億円　・中長期債：▲2081億円　・短期証券：▲569億円
　　　　　＝合計：＋3389億円
　　　　・対内証券投資
　　　　　・株式：▲1671億円　・中長期債：＋2218億円　・短期証券：▲10169億円
　　　　　＝合計：▲9621億円
　　　＊景気先行指数・速報値（10月）＊
　　　　・結果　106.1＝予想　106.1・前回　106.4
　　　＊景気一致指数・速報値（10月）＊
　　　　・結果　116.5＞予想　116.2・前回　116.2
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（８）新興国景気懸念…強いドルによる資金流出
　※全体としての…☆サポート材料　★懸念材料
　☆中国経済指標堅調　★★米トランプ大統領保護主義的通商政策　☆石油価格安定

　　【インド】
　　　＜インド準備銀行（RBI）＞：中央銀行
　　　　＞12月5日：仮想通貨に関して今年2回目となる警告を発表。
　　　　　★仮想通貨の利用者や所有者・投資家に注意喚起を促すもの。
　　　　　…今年2月に出されていた警告と同様の内容
　　　　　…「インドのどの企業に対してもビットコインをはじめとする仮想通貨を扱う許可などは
　　　　　出していない。」
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