文責：☆彡緋色の龍[暁天雄飛] ☆彡２３５

＞２月
・「願わくば 花の下にて 春死なん その如月の 望月のころ」
・昨日は滅多にない「めげた一日」「不機嫌な一日」だった。
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【新春第１回：前向き！！投信ゼミナール！！】お申込み受付中！！

◎新宿・大阪　いよいよ今週末！！

　「天気晴朗なれど波高し」
　・2018年の相場を表す言葉でしょう。
　・2017年04月に強気転換して８カ月…
　・じりじりと上げてきた株式市場は
　「リスク」の荒波に揉まれそうです。
　・再度のチャート分析も含め、新年「初唸り」です！！

（１）＠新宿 ８…2018年02月03日（土）
　時間：11時15分～12時45分
　場所：SOBIZGATES(エスオービズゲイツ)：東京都新宿区新宿5-11-2　SOBLD.　2階
　※最寄駅：都営新宿線「新宿三丁目」駅より徒歩1分
　　　　　　　　東京メトロ副都心線「新宿三丁目」駅より徒歩1分
　　　　　　　　ＪＲ山手線「新宿」駅より徒歩5分
　受講料：1,500円

（２）＠大阪５…2018年02月04日（日）
　時間：13時～14時半
　場所：大阪市北区 西天満2-6-8　堂島ビルヂング地下1階（Ｃ-１会議室）
　※最寄り駅：地下鉄御堂筋線「淀屋橋駅」徒歩3分（渡辺橋を渡ったビル）
　受講料：1,500円

（３）＠小田原１２…2018年02月17日（土）…午前中に入門編「投資の窓口」５あり
　場所：おだわら市民交流センター UMECO
　　〒250-0011 小田原市栄町一丁目1番27号（小田原駅東口駐車場１階）
　　TEL：0465-24-6611
　最寄駅：小田原駅から徒歩約2分　http://umeco.info/use/access/
　＜１＞投資の窓口＠小田原５…「投資のリスク」・「代表的なアノマリー」
　　※知っておきたい「リスク」と知っておくと便利な相場の「ジンクス」
　　時間：10時半～12時
　＜２＞前向き！！投信ゼミナール！！＠小田原12
　　時間：13時半～15時

　受講料＜１＞＜２＞各1,000円・両方受講は1,500円
　
＞＞：お申込み・お問合せは…mstb2021139＠goo.jpまで
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【注目】
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【市場概況】：２０１８０１３１
●国内株式市場●【続落】
　＊ＴＯＰＩＸ＊：終値＝１８３６．７１（前日比：▲21.42　▲1.20％）
　＊日経平均株価＊：終値＝２万3098円29銭 （前日比：▲193円68銭　▲0.80％）
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　★米国長期金利上昇継続…景気や株式市場への好影響（「適温相場」終了懸念
　　▼金利負担懸念…その他金融・不動産・建設株・輸出株・銀行株安い。
　★中国の製造業関連統計低調…鉄鋼株も下げた。

　＜三井住友トラスト・アセットマネジメント：小田誠志リサーチ運用部長＞：＊Ｂ
　　・「米金利の上昇で『適温相場』のシナリオが崩れた。」
　　・「資金が株式から債券に流れれば今の株価は維持できなくなる。」
　　・「本格化している国内企業の決算については…おおむね良好だが、計画線上の実績は
　　　織り込み済みで…買い上がるには力強さが足りない。」

　【チャート】　https://kabutan.jp/stock/chart?code=0000
　　　※移動平均線循環分析
 　　　＊日経平均：中期＞短期＞長期…陰線
　　　　　★【下降トレンドへの移行期】へ
　　　　　★29日の三羽烏…下落相場への転換か？
　　　　　⇒【節分天井・彼岸底】の前倒し(・・?
　　　　　★思わぬ円高⇔「円安なき株高」へのチャレンジは一旦終了か？
　　　　　★ここに来て米長期金利上昇が「適温相場」の終了懸念へ
　　　　　★参加者の「気迷い」状態 は依然強いことも判明
　　　　　※「落ちるなら急落」：下値は直近「窓空き」の21,500円か？
　　　　　※「切返すなら一段高」 の出現か(・・?
　　　　　★「北朝鮮」動向は依然要注意
　　　　　※米国景気堅調との両天秤が続く …今後はピークアウト焦点
　　　　　☆下げたら買い変わらず （目処18850円）
　　　　　★トランプ政権不安定化懸念でまだまだ高値波乱の様相も…
　　　　　◆まだまだトランプ相場の「トランポリン」は続くだろう…
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◎ＮＹ株式市場概況◎【反発】
　・ダウ平均　　　26149.39（+72.50　+0.28%）
　・S&P500　　　　2823.81（+1.38　+0.05%）
　・ナスダック　　　7411.48（+9.00　+0.12%）
　・CME日経平均先物　23265（大証終比：+175　+0.75%）

　◎ダウ平均…反発⇔終盤に伸悩む
　　☆朝方…ボーイング決算好調…一時２６１ドル高まで上昇
　　★ＦＯＭＣ声明を受け失速。
　　　＜ＦＯＭＣ声明＞
　　　　・「さらなる緩やかな金利上昇が適切になる公算。」（慎重な見方）
　　　　・「インフレについては…今年上昇し中期的に２％前後で安定。」（表現を上方修正）
　　⇒株式市場…利益確定売り強まる（ダウ平均…一時下げに転じる）

　【恐怖指数】ＶＩＸスポット（NY時間：16:09）
　　　・スポット　　13.5（▲1.25　▲8.45％）

　【チャート】　https://kabutan.jp/stock/chart?code=0800
　　　☆NYダウは「短期」＞「中期」＞「長期」…【天井圏】 継続
　　　※05日移動平均に絡んでの動き継続からまたしても「上抜け」へ
　　　※さすがに上げ過ぎと個人的には「ずーっ」と思っていますが…（笑）
　　　※ＮＹダウはどこかで調整するのでは(・・? …下値=21830目処
　　　◆「トランポリン」相場はまだまだ続く
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◎ＮＹ外為市場概況◎　■為替が一歩先に行く
　＊ドル・円＊：１ドル＝108円79銭から109円45銭まで上昇…109円20銭で引け。
　　☆米国：1月ADP雇用統計＞予想（2カ月連続で20万人超の伸び示す）
　　→雇用統計への期待広がる。
　　☆FOMC…政策金利据置（市場の予想通り）
　　⇔インフレ判断引上げ…3月の利上げを示唆⇒米債利回り上昇背景のドル買い強まる。
　＊ユーロ・ドル＊：１ユーロ＝1.2475ドルまで上昇後…1.2387ドルへ反落。
　＊ユーロ・円＊１ユーロ＝136円05銭まで上昇後…135円39銭へ反落。
　＊ポンド・ドル＊：１ポンド＝1.4151ドルから1.4233ドルへ上昇。
　＊ドル・スイス＊：１ドル＝0.9346フランから0.9289フランまで下落。　

　[経済指標：米国]
　　＊12月中古住宅販売成約指数＊
　　　＞前月比：結果：＋0.5％＝予想：＋0.5％・11月：＋0.2％
　　＊1月ADP雇用統計＊
　　　＞前月比：＋23.4万人＞予想：＋18.5万人・12月：＋24.2万人←＋25.0万人
　　＊10～12月期雇用コスト指数＊
　　　＞前期比：＋0.6％＝予想：+0.6％・７～9月期：＋0.7％）

　【チャート】　 https://kabutan.jp/stock/chart?code=0950
　　・長期（75日）＞中期（25日）＞短期（05日）
　　【大底圏突入】 …反発の兆しから再び円高へ
　　　★下値のペナントは「下抜け」か…！？
　　　＞現在値：１０９．２０
　　　　　※本日予想レンジ＝108.70円⇔109.60円
　　　　　※今週予想レンジ＝108.00円⇔110.85円

 　　　　※米国利上げは下支えながら更なる１１５円超のドル買いには新規材料必要
 　　　　※市場のコンセンサス
　　　　　（１）企業決算堅調も下支え材料に
　　　　　（２）経済データに注目しつつ…トランプ政権による税制改革などの行方を
　　　　　　見極めるスタンス維持
　　　　　（３）「地政学的リスク」への懸念
　　　　　（４）「トランプリスク」
　　　　　★「トランポリン相場」は続くだろう。
 　　　
 　　＊豪ドル円＊
　　　　現在値=８８．００
　　　　　※本日予想レンジ＝87.50円⇔88.30円
　　　　　※今週予想レンジ＝87.00円⇔90.00円
　　　　[経済指標]
　　　　　＊消費者物価指数（第4四半期）＊
　　　　　　＞前期比：結果＋0.6%＜予想＋0.7%・前回＋0.6%
　　　　　　＞前年比：結果＋1.9%＜予想＋2.0%・前回＋1.8%
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＜各国金融政策＞
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【現在の懸念材料】
（１）米国動向
　■トランプ政権
　　＜一般教書演説＞
　　　・「Make America Great Again」のための明確なビジョンを持っている。
　　　・力強い米経済により、地域の上昇見られる。
　　　・株式市場は続々と記録を更新
　　　・悪い貿易協定の修正に取り組む
　　＜フリーランド・カナダ外相＞
　　　・ＮＡＦＴＡ協議に慎重ながら楽観的だが…重大な相違点も残る。
　■金融政策
　　＜FRB政策金利＞：結果＋1.25%-1.50%【据置】＝予想＆現行
　　＜ＦＯＭＣ声明＞：さらばジャネット
　　　・さらなる緩やかな金利上昇が適切になる公算。
　　　・インフレ率は今年上昇し、中期的に２％前後で安定。
　　　・見通しは概ね均衡。
　　　・労働市場の力強さが続く。
　　　・経済活動は底堅く上昇。失業率は低下。
　　　・雇用、設備投資は底堅く推移。
　　　・２月５日付でパウエル氏が議長就任。
　　　・全会一致で据え置き決定。
　■経済指標
　　【カナダ】＊GDP（11月）：前月比＊：結果＋0.4%=予想＋0.4%・前回±0.0%
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（２）地政学的リスク（ＩＳ国のテロ「拡散」 ・北朝鮮の自爆）
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（３）中国動向
　■景気動向
　■金融政策
　■市場活性化
　■経済指標
　　＊製造業PMI（1月）＊：結果　51.3＜予想　51.6・前回　51.6
　　＊非製造業PMI（1月）＊：結果　55.3＜予想　54.9・前回　55.0
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　※主な「国家戦略」
　　（１）稼働中…「国有企業改革」・「供給サイド改革」
　　　　　※「混合所有制改革」…国有企業改革
　　　　　（中国聯合網絡通信集団（聯通集団）） （国有資産監督管理委員会）
　　　　　※河北省の「雄安新区」設立
　　　　　…治水インフラ整備費⇒1000億人民元の予算投入
　　　　　※「健康中国…国民の健康促進を目指す国家戦略　　　　　※
　　（２）繰上げ見込み
　　　「軍民融合発展」…軍事技術の民生利用と民間技術の軍事転用を計る

　※市場対策
　　「国家隊」…政府系の機関
 　　　　＞今年第2四半期（4～6月）
 　　　　　…深セン証券取引所のベンチャー企業向け市場「創業板」に大口資金投入
　　「養老保険基金（年金基金）」（新規定）…運用スタート

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（４）石米油価格動向
　＞01月31日 【反発】
　◎NY原油先物０３月限（WTI）（終値）◎＝６４．７３（＋0.23　＋0.36％）
　　☆米国内の製油所…定期改修のため稼働率低下
　　☆米エネルギー情報局（ＥＩＡ）週報
　　　・原油在庫増加し…原油在庫の減少トレンドが途切れるも製品需要が依然として堅調
　　　⇒押し目買い優勢。
　　＊ＥＩＡ週間石油在庫統計：バレル・前週比（在庫総量）
　　　・原油：＋677.6万（4億1836万）　・ガソリン：▲198万（2億4206万）
　　　・留出油：▲194万（1億3790万）
　　 （クッシング地区）・原油：▲222.4万（3702万）

　　＞：$40～50/バレル台で動いて入れば騒ぐ必要ない！！ （どうせ談合市場だ）
　　＞＞：どこかで調整が入る（米シェールの増産注意）
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（５）欧州動向 （含　欧州金融不安…消えては浮かぶタイマー付爆弾）
　■独政局
　■金融政策
　　＜クーレＥＣＢ専務理事＞
　　　・通貨安戦争は常に採算の取れない提案。
　　　・為替の変動は正当化されない引き締めを誘導する可能性。
　　　・引き続き大規模な金融刺激策が必要
　■南欧問題
　■ＢＲＥＸＩＴ 　
　■経済指標
　　＊ユーロ圏失業率（12月）＊：結果　8.7%=予想　8.7%・前回　8.7%
　　＊ユーロ圏消費者物価指数・速報値（1月）＊
　　　＞前年比：結果＋1.3%＞予想＋1.2%・前回＋1.4%
　　　＞同コア ：結果＋1.0%＝予想＋1.0%・前回＋0.9%
　　＊独失業率（1月）＊：結果　5.4%＝予想　5.4%・前回　5.5%
　　＊独失業者数（1月）＊
　　　・結果　▲2.5万人＜予想　▲1.7万人・前回　▲3.0万人（▲2.9万人から修正）
　　＊独小売売上高（12月）＊
　　　＞前月比：結果　▲1.9%＜予想　▲0.4%・前回＋1.9%（＋2.3%から修正）
　　　＞前年比：結果　▲1.9%＜予想　＋2.8%・前回＋4.3%（＋4.4%から修正）
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（６）英国動向
　■メイ政権
　■BREXIT
　■金融政策
　■経済指標
　　＊GFK消費者信頼感調査（1月）＊：結果：▲9＞予想：▲13・前回：▲13
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（７）国内動向
　■景気動向　
　■金融政策
　　＜黒田日銀総裁＞：参院金融員会答弁
　　　・景気は緩やかに拡大している。
　　　・引き続き現在の強力な金融緩和を続けることが必要。
　　＜岩田日銀副総裁＞
　　　★予想したよりも円高が進んでいる。
　　　　…投資家は日銀の政策を十分に理解していない。
　　　　…日銀がすぐに金利を上げるという見方は誤解。
　　　　…現状の長短金利操作付き量的質的緩和をすぐに変える状況ではない。
　　　　…経済・物価情勢が変わればそれに応じて決める。
　　　　…エネルギーなどコスト高での物価上昇は良いことではない。
　　　　…2％の物価上昇率目標ははるかに遠い。
　　＜ＥＴＦ購入＞
 　　　＞2018年01月31日
 　　　・従来型ETF＝０億円（01月購入06回・総額４４１０億円）
 　　　・設備・人材投資企業支援関連ＥＴＦ＝１２億円購入
 　　　　（01月購入19回＝計２２８億円）
 　　　・Ｊ－ＲＥＩＴ＝１２億円（01月購入04回=４８億円）
　　　※日銀のＥＴＦ保有時価は20兆3千億円を超えている！！
　■経済指標
　　＊鉱工業生産・速報値（12月）＊
　　　＞前月比：結果＋2.7%＞予想＋1.5%・前回＋0.5%
　　　＞前年比：結果＋4.2%＞予想＋3.2%・前回＋3.6%
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（８）新興国景気懸念…強いドルによる資金流出
　※全体としての…☆サポート材料　★懸念材料
　☆中国経済指標堅調　★★米トランプ大統領保護主義的通商政策　☆石油価格安定

　【ブラジル】
　　＊失業率（12月）＊：結果　11.8%＜予想　11.9%・前回　12.0%
　【ロシア】
　【インド】
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（９）仮想通貨対応
　　＜黒田日銀総裁＞：参院金融員会答弁
　　　・仮想通貨について…支払い決済や金融は信頼に支えられている。
　　　・中銀のデジタル通貨発行の予定は無い。
　　　　…決済手段のデジタル化対応は需要
　　　・仮想通貨への投資家はリスクを認識する必要。
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