【思考回路:268】20180322
文責:☆彡緋色の龍[暁天雄飛] ☆彡268
・「天気晴朗なれど波高し!!」
・「売ったらダメだよ、買いだよ!!」
・「高値に踊らず!! 安値にひるまず!!」
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【2018年第2回:前向き!!投信ゼミナール!!】 開催確定
◎新宿が5月19日・大阪は5月20日・小田原が6月3日。
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【注目】
*FRB政策金利*:結果:+1.50~1.75%【引上げ】=予想(現行:+1.25~1.50%)
*FOMC声明*
・経済見通しはこの数ヵ月で力強さを増した。
・支出と投資は第4四半期から緩やかになった。
・インフレは向こう数ヵ月で上昇…2%前後で安定。
・決定は全会一致。
*FOMCメンバー金利見通し*:年内あと2回
>2018年
・+1.625% 2人 ・+2.125% 6人 ・+2.250% 0人
・+2.375% 6人 ・+2.625% 1人
※中央値=+2.125% ☆年内あと2回利上げ
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【市場概況】:20180321
※国内株式市場※【休業】 :データは03/20
*TOPIX*:終値=1716.29(前日比:▲3.68 ▲0.20%)
*日経平均株価*:終値=2万1380円97銭 (前日比:▲99円93銭 ▲0.50%)
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【チャート】 https://kabutan.jp/stock/chart?code=0000
<移動平均線循環分析>
*日経平均:長期>短期>中期…陽線
!!☆【移行期→上昇トレンド】へ逆循環
>05日の「陰のコマ」は「小休止」→「下げ終了」のサイン◎
※「捨て子底」を確認
!!>20日は「陽の大引け坊主」っぽい…「上昇期待」根強いってことか
!!>25日移動平均線との乖離が開いており当面はここを埋める動きか
☆基調は「買い」に変更なし
⇒日米ともに「内政」不安がマーケットセンチメントを冷やす
★参加者の「気迷い」状態 は依然強いことも判明
▼「落ちるなら急落」は依然続く
※次のチックポイント:★1:20,000円⇒★2:18,750円
▽「切返すなら一段高」 の出現か(・・? …
★トランプ政権の「保護貿易主義」…中間選挙対策 →対中強化で懸念拡大
★トランプ政権不安定化懸念でまだまだ高値波乱の様相も… 現状!!
★「北朝鮮」動向は依然要注意 …米朝首脳会談実現か!?
☆下げたら買い変わらず (目処18850円)
◆まだまだトランプ相場の「トランポリン」は続くだろう… 当面乱高下!!
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>欧州株式21日終値
・英FT100 7038.97(▲22.30 ▲0.32%)
・独DAX 12309.15(+1.82 +0.01%)
・仏CAC40 5239.74(▲12.69 ▲0.24%)
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●NY株式市場概況●【反落】
・ダウ平均 24682.31(▲44.96 ▲0.18%)
・S&P500 2711.93(▲5.01 ▲0.18%)
・ナスダック 7345.29(▲19.02 ▲0.26%)
・CME日経平均先物 21190(大証終比:+20 +0.09%)
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●戻り売りで失速
<FRB>:0.25%の利上げ発表…織込済み
<FOMCメンバーの金利見通し(ドット・プロット)>
・金利見通しの中央値は年内3回(あと2回)で変化なし。
・19年~20年の見通しに関しては上昇軌道を強める。
<経済見通し>
・成長見通し…上方修正の印象強い。
・インフレ見通し…ほぼ据え置かれているといった印象。
>発表直後
☆成長見通しの引き上げの一方で慎重姿勢も→株式市場…買いを強める
>パウエル議長会見開始…戻り売りが強まる
・「金利については中立的な道筋を試みている」(中立姿勢強調)
・「貿易問題が見通しにリスクを与えている。」
・「減税が経済に与える影響は極めて不確実。」
…不透明感示す
⇒IT・ハイテク株中心に戻り売り強まる。
【恐怖指数】VIXスポット(NY時間:16:09)
・スポット 17.86<20
※前日比:▲0.34 ▲1.87%
【チャート】 https://kabutan.jp/stock/chart?code=0800
!!☆NYダウは「長期」>「短期」>「中期」…【移行期→上昇トレンド】 へ逆循環
⇒26500を目指す動きの前の調整続く
☆3/2は「三手大黒線」で「買いサイン」だった◎
★3/13の「三羽烏」での下げ…押目買いから反発へ
※この乱高下はまだまだ続くだろう
※NYダウはもう一段調整するのでは(・・? …下値=21830目処
>>:今度は夏→秋か(・・?…
◆「トランポリン」相場はまだまだ続く
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◎NY外為市場概況◎ ■為替が一歩先に行く
*ドル・円*:1ドル=106円64銭へ上昇後…105円88銭まで反落して引け。
<米FOMC>
・市場の予想通り政策金利を0.25%ポイント引き上げ。
・2018年の金利見通し…4回の利上げの可能性示唆
・金利予想の中間値が12月と同水準に維持★
・声明で経済活動や支出の判断が下方修正★
⇒ドルの上昇は限定的に。
*ユーロ・ドル*:1ユーロ=1.2251ドルまで下落後…1.2350ドルへ反発して引け。
*ユーロ・円*:1ユーロ=130円31銭へ下落後…131円07銭へ急反発。
*ポンド・ドル*:1ポンド=1.4042ドルから1.4151ドルまで急伸。
*ドル・スイス*;1ドル=0.9550フランから0.9485フランへ下落。
[経済指標:米国]
*中古住宅販売件数(2月)*:結果:554万戸>予想:540万戸・1月:538万戸
*10~12月期経常収支*
・結果:▲1282億ドル<予想:▲1250億ドル(7~9月期:▲1015億ドル←▲1006億ドル)
【チャート】 https://kabutan.jp/stock/chart?code=0950
・長期(75日)>中期(25日)>短期(05日)
※【大底圏突入】
★再び大きなペナント形成へ…下値のペナントは・・・
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>現在値:106.05(▲0.45)
※本日予想レンジ=105.65円⇔106.55円
※今週予想レンジ=105.30円⇔107.05円
※米国利上げは下支えながら更なる115円超のドル買いには新規材料必要
※市場のコンセンサス
(1)企業決算堅調の変化注目
(2)経済データに注目しつつ…トランプ政権による税制改革などの行方を
見極めるスタンス維持…現状はインフレによる長期金利上昇に注目
(3)「地政学的リスク」への懸念
(4)「トランプリスク」
★現状「保護貿易主義」抬頭…中間選挙対策…次第に沈静化?
★相手を中国としたために危機感増大…これは中間選挙対策を飛び越す恐れあり
★人事政策懸念…継接ぎ人事による国力衰退
*豪ドル円*:底堅いクロス円が下支え
現在値=82.35(+0.50)
※本日予想レンジ=81.50円⇔83.05円
※今週予想レンジ=81.00円⇔84.00円
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<各国金融政策>
【ブラジル】
*中銀政策金利*:結果:+6.50%【引下げ】=予想:+6.50%・(現行:+6.75%)
【ニュージーランド】
*中銀政策金利*:結果:+1.75%【据置】予想通り
*中銀声明*
・政策は相当期間緩和的。
・不確実性が残り政策は調整必要な可能性。
・インフレ率は目先一段と弱まる見通し。
・長期インフレ期待は十分に安定。
・インフレ見通しは2%方向に向かっている。
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【現在の懸念材料】
(1)米国動向
■トランプ政権
<ホワイトハウス>
・22日…中国による米国の知的財産権(IP)の侵害と関税賦課について声明を発表。
■景気動向
■金融政策
<パウエルFRB議長>:再びスベッた感じが強いな…市場はまだ彼を信用できないまま
>経済
・経済は拡大を続けている。
・労働市場は力強い…今後もそれを予想。
・減税が経済に与える影響は極めて不確実。
>インフレ
・向こう数ヵ月でインフレは上向く。
・インフレ加速の兆候は見られていない。
・2%を下回るインフレは昨年の異例の下げを反映。
・目標以下のインフレ持続は回避したい。
>出口戦略
・段階的に緩和を解除している。
・緩やかな利上げが経済を支援。
・緩やかな追加利上げが最善。
・遅過ぎる利上げは経済にリスクもたらす。
・19年と20年の利上げ見通しは幾分高まった。
・金利については中立的な道筋を試みている。
・多くのFOMCメンバーが見通しを上方修正。
・記者会見の回数増加は慎重に検討。
>貿易問題
・貿易政策の変更が見通しに変化を与える兆候は見られていない。
・貿易政策の変更を企業が懸念し始めた。★
・貿易はより見通しに対する顕著なリスクになった。★
■経済指標
*FOMC経済見通し*:(12月時点)
>実質GDP
・18年 +2.7%(+2.5%) ・19年 +2.4%(+2.1%)
・20年 +2.0%(+2.0%) ・長期 +1.8%(+1.8%)
>失業率
・18年 3.8%(3.9%) ・19年 3.6%(3.9%)
・20年 3.6%(4.0%) ・長期 4.5%(4.6%)
>PCE
・18年 +1.9%(+1.9%) ・19年 +2.1%(+2.0%)
・20年 +2.1%(+2.0%) ・長期 +2.0%(+2.0%)
>PCEコア
・18年 +1.9%(+1.9%) ・19年 +2.1%(+2.0%)
・20年 +2.1%(+2.0%)
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(2)中国動向
■習政権
<米WSJ>:中国は米国の関税政策に対する報復措置を計画
■金融政策
■経済指標
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(3)地政学的リスク(IS国のテロ「拡散」 ・北朝鮮の自爆)
<ムニューシン米財務長官>:北朝鮮対応で米国は中国の協力が必要
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(4)石米油価格動向
>03月21日 【続伸】
◎NY原油先物05月限(WTI)(終値)◎=65.17(+1.63 +2.57%)
☆米国…核開発合意を破棄してイランに対する制裁を再開する可能性大
☆ベネズエラの経済危機…供給懸念高まる。
…米国はベネズエラに対する制裁強化も検討。
☆米エネルギー情報局(EIA)週報…原油在庫が予想外に減少。
*EIA週間石油在庫統計*:バレル・前週比;(在庫総量)
・原油:▲262.2万(4億2831万) ・ガソリン:▲169.3万(2億4307万)
・留出油:▲202.2万(1億3104万)
(クッシング地区)・原油:+90.5万(2942万)
>:$40~50/バレル台で動いて入れば騒ぐ必要ない!! (どうせ談合市場だ)
※サウジアラビアの財政がかなり悪いことから$60/バレル台容認か?
>>:どこかで調整が入る(★米シェールの増産注意) …ここだよ!!
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(5)欧州動向 (含 欧州金融不安…消えては浮かぶタイマー付爆弾)
■BREXIT
■金融政策
■経済指標
*ユーロ圏消費者信頼感・速報値(3月)*
・結果:+0.1>予想:±0.0・前回:+0.1
*独ZEW景況感指数(3月)*
・結果:5.1★<予想:13.0・前回(2月):17.8
※2016年9月以来の低水準
*仏経済見通し*:仏国立統計経済研究所(INSEE)
>第1四半期&第2四半期GDP:前期比+0.4%を見込む。
>失業率:今年中盤には8.9%で落ち着く。
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(6)英国動向
■BREXIT
■金融政策 :<中銀政策金利>:+0.50% <資産買入枠>:4350億ポンド
■経済指標
*英CBI製造業受注指数(2月)*:・結果:+4<予想:+8・前回(1月)+10
▼昨年の11月と12月に+17の高水準を記録したあとは低下傾向続く。
▼2月の数字は昨年10月の▲2以来の低水準。
*公共部門ネット負債(2月)*
・結果:▲3億ポンド<予想:▲5億ポンド・前回;▲117億ポンド(▲116億ポンドから修正)
*失業率(2月)*:結果 2.4%>前回 2.3%
* ILO失業率(1月)*:結果 4.3%<予想 4.4%・前回 4.4%(3カ月ベース)
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(7)国内動向
■金融政策 :<日銀政策金利>:▲0.1%
<ETF購入>
>2018年03月20日
・従来型ETF=735億円(03月購入06回・総額5141億円)
・設備・人材投資企業支援関連ETF=12億円購入
(03月購入14回=計168億円)
・J-REIT=0億円(03月購入05回=60億円)
※日銀のETF保有時価は20兆3千億円を超えている!!
■経済指標
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(8)新興国景気懸念…強いドルによる資金流出
※全体としての…☆サポート材料 ★懸念材料
☆中国経済指標堅調 ★★米トランプ大統領保護主義的通商政策 ☆石油価格安定
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(9)仮想通貨対応
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【今週の新規投信設定】 火曜日に掲載
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