【思考回路:288】20180419
文責:☆彡緋色の龍[暁天雄飛] ☆彡288
・「天気晴朗なれど波高し!!」
・「売ったらダメだよ、買いだよ!!」
・「高値に踊らず!! 安値にひるまず!!」
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【2018年第2回:前向き!!投信ゼミナール!!】 開催確定
◎東京が5月19日・大阪は5月20日・小田原が6月3日。
※東京の会場は諸般の事情で「神田」に変更になりました。
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【注目】
*米地区連銀報告(ベージュブック)*
・見通しは良好も企業は関税に懸念。
…鉄鋼価格が関税問題で上昇。一部には著しい上昇も。
・雇用拡大は広範囲に持続。
…熟練労働者の労働力不足が起こっている。
・大半の地区が緩やかな賃金上昇を報告。
・物価は緩やかなペースで上昇。
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【市場概況】:20180418
◎国内株式市場◎【上昇】
*TOPIX*:終値=1749.67(前日比:+19.69 +1.10%)
*日経平均株価*:終値=2万2158円20銭 (前日比:+360円61銭 +1.40%)
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☆米国の好調な企業決算や為替の円安推移
…日本の業績動向にも楽観的な見方広がる
…日本と米国&中国間の通商リスクに対する懸念も後退
<大和住銀投信投資顧問:経済調査部;門司総一郎部長>:*B
・「市場の関心事が貿易問題から企業業績に移ってきた。」
・「世界的に景気が良く…米国の決算も好調とあっては日本の業績もさほど心配
しなくて良いとの見方が広がった。」
・「株式需給面からも2・3月に大きく売り込まれ日本株は売り余力が乏しい。」
・「短期的に売買高の薄い中でするすると上値を追う場面がありそう。」
>>:殆どノー天気なコメント…なにも感じないでしょう?(笑)
【チャート】 https://kabutan.jp/stock/chart?code=0000
<移動平均線循環分析>
*日経平均:長期>短期>中期…大陽線
☆【上昇トレンドへの移行期】 継続
…短期と中期はゴールデンクロス後の形が良化
…長期が下げ止まってきており上昇基調確認か
☆基調(長期的)は「買い」に変更なし
★参加者の「気迷い」状態 は依然強いことも判明
▼「落ちるなら急落」は依然続く
※次のチックポイント:★1:20,000円⇒★2:18,750円
▽「切返すなら一段高」 の出現か(・・? …
★トランプ政権の「保護貿易主義」…中間選挙対策 →対中強化で懸念拡大
★トランプ政権不安定化懸念でまだまだ高値波乱の様相も… 現状!!
☆下げたら買い変わらず (目処18850円)
◆まだまだトランプ相場の「トランポリン」は続くだろう… 当面乱高下!!
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>欧州株式18日終値
・英FT100 7317.34(+91.29 +1.26%)
・独DAX 12590.83(+5.26 +0.04%)
・仏CAC40 5380.17(+26.63 +0.50%)
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※NY株式市場概況※【小動き】
・ダウ平均 24748.07(▲38.56 ▲0.16%)
・S&P500 2708.64(+2.25 +0.08%)
・ナスダック 7295.24(+14.14 +0.19%)
・CME日経平均先物 22185(大証終比:+5 +0.02%)
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※ダウ平均…前日終値を挟んで小幅な値動き続く
☆地政学的リスクへの懸念緩む→市場の関心は決算に
▽産業株やエネルギー株h上昇 ▼銀行株の下げ目立つ
【恐怖指数】VIXスポット(NY時間:16:09)
・スポット 15.28<20
※前日比:▲1.28 ▲7.73%
【チャート】 https://kabutan.jp/stock/chart?code=0800
!!☆NYダウは「長期」>「短期」>「中期」
…上昇トレンドへの【移行期】 へ突入
⇒26500を目指す動きの前の調整続く
★度々のトランプショックをどう調整するか
※この乱高下はまだまだ続くだろう
※NYダウはもう一段調整するのでは(・・? …下値=21830目処
>>:今度は夏→秋か(・・?…
◆「トランポリン」相場はまだまだ続く
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◎NY外為市場概況◎ ■為替が一歩先に行く
*ドル・円*:1ドル=107円10銭へ弱含んだのち107円32銭へ上昇し107円25銭で引け。
★日米首脳会談への警戒感がくすぶりドル売り・円買いが優勢に
☆米地区連銀経済報告(ベージュブック)
…全米の経済活動の成長継続や物価の上昇が確認
→追加利上げを織り込むドル買い…底堅い展開に
*ユーロ・ドル*:1ユーロ=1.2397ドルから1.2371ドルへ下落し1.2375ドルで引け。
★域内のインフレ率<予想…金利先高感を受けたユーロ買い後退。
*ユーロ・円*:1ユーロ=132円88銭から132円66銭へ下落。
*ポンド・ドル*:1ポンド=1.4246ドルから1.4198ドルへ下落。
★インフレ率…予想外の低下→利上げ観測を受けたポンド買い後退。
*ドル・スイス*:1ドル=0.9651フランまで下落後0.9686フランへ反発。
[経済指標]・特になし
【チャート】 https://kabutan.jp/stock/chart?code=0950
・長期(75日)>短期(05日)>中期(25日)
※【上昇トレンドへの移行期】 継続
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>現在値:107.20
※本日予想レンジ=106.85円⇔107.80円
※今週予想レンジ=106.30円⇔107.85円
※米国利上げは下支えながら更なる115円超のドル買いには新規材料必要
※市場のコンセンサス
(1)企業決算堅調の変化注目
(2)経済データに注目しつつ…トランプ政権による税制改革などの行方を
見極めるスタンス維持
(3)「地政学的リスク」への懸念 …現状★(中東情勢→対ロ関係緊迫化)
(4)「トランプリスク」 ↑
★現状「保護貿易主義」抬頭…中間選挙対策…次第に沈静化?
★相手を中国としたために危機感増大…これは中間選挙対策を飛び越す恐れあり
★人事政策懸念…継接ぎ人事による国力衰退
*豪ドル円*:雇用改善予想で買いも
現在値=83.45(+0.10)
※本日予想レンジ=83.10円⇔83.90円
※今週予想レンジ=82.05円⇔84.50円
[金融政策]
[経済指標]
*Westpac先行指数(3月)*:結果:▲0.22%<前回:+0.29%(前月比)
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★各国中銀★
<カナダ中銀声明>
・金利見通しに慎重の表現を残す。
・貿易の保護主義は大きなリスク。
・金利は2020年に向けて経済活動を支援。
・エネルギー高と最低賃金引き上げでインフレは緩やかに上昇。
・成長見通しは変わらず
>18年:+2.0%(従来:+2.0%)
・第1四半期の成長は予想より弱い。
・第2四半期には平均の2%に戻る。
・輸出は直近の数四半期に低迷した。
・一部の企業は設備能力がそれを制限。
・輸出は力強いものの、低迷を回復するまでには至らず。
>19年:+2.0%(従来:+2.0%)
>20年:+1.8%(従来:+1.8%)
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【現在の懸念材料】
(1)米国動向
■トランプ政権
■金融政策
<ダドリーNY連銀総裁>
・積極的な引き締めを行う根拠は薄い。
・引き締めにはなお距離がある。
・貿易問題と財政政策が中長期のリスクを高めた。
・漸進的な軌道での利上げが適切。
・インフレ目標の引き上げは支持しない。
<ブラード・セントルイス連銀総裁>
・FOMCは政策金利を動かすべきではない。
・米国債利回りは6ヵ月内に逆イールドがあり得る。
・FRBはイールドカーブの問題を協議する必要。
・市場はインフレの急上昇を想定していない。
■経済指標
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(2)中国動向
■市場動向
■貿易問題
■金融政策
<中国人民銀行>:一部の銀行を対象に預金準備率を25日付で1ポイント引き下げ
■経済指標
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(3)地政学的リスク(IS国のテロ「拡散」 ・北朝鮮の自爆)
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(4)石米油価格動向
>04月18日 【続伸】
◎NY原油先物5月限(WTI)(終値)◎:1バレル=68.47(+1.95 +2.93%)
☆サウジアラビア…原油価格の目標値として80ドルを目指す(100ドルも視野に?)
☆OPEC⇔ロシア…来年以降も協調減産延長の意向
☆米エネルギー情報局(EIA)週報…原油在庫が減少
*EIA週間石油在庫統計*:バレル・前週比:(在庫総量)
・原油:▲107.1万(4億2757万) ・ガソリン:▲296.8万(2億3597万)
・留出油:▲310.7万(1億2534万)
(クッシング地区)・原油:▲111.5万(3491万)
>:$40~50/バレル台で動いて入れば騒ぐ必要ない!! (どうせ談合市場だ)
※サウジアラビアの財政がかなり悪いことから$60/バレル台以上容認か?
>>:どこかで調整が入る(★米シェールの増産注意) …ここだよ!!
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(5)欧州動向 (含 欧州金融不安…消えては浮かぶタイマー付爆弾)
■貿易問題
<EU大統領>
・米国に鉄鋼・アルミ関税の恒久的な適用除外をあらためて求める
・米関税への対抗措置をあらためて警告
・米英仏によるシリア攻撃は必要な措置だった
■BREXIT
■金融政策
■経済指標
*ユーロ圏消費者物価指数・確報値(3月)*
>前月比 ・結果:+1.0%=予想:+1.0%・前回:+0.2%
>前年比 ・結果:+1.3%<予想:+1.4%・前回:+1.4%
>同コア ・結果:+1.0%=予想:+1.0%・前回:+1.0%
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(6)英国動向
■BREXIT
■金融政策 :<中銀政策金利>:+0.50% <資産買入枠>:4350億ポンド
■経済指標
*消費者物価指数(3月)*
>前月比 ・結果:+0.1%<予想:+0.3%・前回:+0.4%
>前年比 ・結果:+2.5%<予想:+2.7%・前回:+2.7%
>同コア ・結果:+2.3%<予想:+2.5%・前回:+2.4%
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(7)国内動向
■金融政策 (日銀政策金利:▲0.1%)
<ETF購入> ※日銀のETF保有時価は20兆3千億円を超えている!!
>2018年04月18日
・従来型ETF=0億円(04月購入02回・総額1428億円)
・設備・人材投資企業支援関連ETF=12億円購入
(04月購入13回=計156円)
・J-REIT=0億円(04月購入02回=24億円)
■経済指標
*通関ベース貿易収支(3月)*
>季調前
・結果:+7973億円>予想:+4992億円・前回:+26億円(+34億円から修正)
>季調済
・結果:+1192億円>予想:+1040億円・前回:▲2015億円
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(8)新興国景気懸念…強いドルによる資金流出
※全体としての…☆サポート材料 ★懸念材料
☆中国経済指標堅調 ★★米トランプ大統領保護主義的通商政策 ☆石油価格安定
【ブラジル】
*IBC-Br経済活動指数(2月)*:結果 +0.9%>前月 ▲0.65%
【ロシア】 <中銀政策金利>:+7.25%
【インド】 <中銀政策金利>:+6.00%
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(9)仮想通貨対応
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【今週の新規投信設定】 火曜日に掲載
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