●最後の米銀ストラテジストの見解が
市場のコンセンサスであり期待だろう。
●トランプはその上を行くか?
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●セミナーのお知らせ
>2025年03月15日(土)
●現在の市場環境と投信動向
(@新宿35)
11時半~13時
●会場
東京都新宿区新宿5-11-2 SOBLD
2階 D議室
●受講料:1,500円/人
>2025年03月23日(日)
●現在の市場環境と投信動向
(@京都24)
13時~14時半 ●会場
ベーコンラボ京都駅
京都府京都市下京区塩小路町520
三ツ林ビル302会議室
●受講料:1,500円/人
******************
●お申込み・お問い合わせは…
mstb2021139@goo.jp まで
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>2025年02月14日海外市場概況
【経済指標:米国】
●1月小売売上高
前月比:▲0.9%<予想:▲0.2%
(12月:+0.7%←+0.4%)
●同:(自動車除く)
前月比:▲0.4%<予想:+0.3%
(12月:+0.7%←+0.4%)
●1月輸入物価指数
前月比:+0.3%<予想:+0.4%
(12月:+0.2%←+0.1%)
◎1月輸出物価指数
前月比:+1.3%>予想:+0.3%
(12月:+0.5%←+0.3%)
◎1月鉱工業生産
前月比:+0.5%>予想+0.3%
(12月+1.0%←+0.9%)
〇1月設備稼働率
発表:77.8%>予想77.7%
(12月77.5%←77.6%)
●12月企業在庫
前月比:▲0.2%<予想:▲0.1%
(11月:+0.1%)
+++++++++++++++++++++
【NY外為市場概況】
●ドル・円
・152円83銭から152円03銭まで下落。
▼米1月小売売上高や企業在庫<予想
→FRBの年内の利下げ観測強まる
⇒金利低下に連れドル売りに拍車。
◎ユーロ・ドル
・1.0470から1.0514ドルまで上昇。
▽ユーロ圏10~12月期GDP(前期比)
・速報の0成長から+成長に上方修正・
⇒ユーロ買いが優勢に。
〇ユーロ・円●
・160円26銭へ上昇後159円85銭へ下落。
◎ポンド・ドル
・1.2584から1.2630ドルまで上昇。
●ドル・スイス
・0.9014から0.8972フランまで下落。
++++++++++++++++++++++
【NY株式市場概況】14日(NY時間16:22)
●ダウ平均:44546.08
(▲165.35 ▲0.37%)
●S&P500:6114.63
(▲0.44 ▲0.01%)
○ナスダック:20026.77
(+81.13 +0.41%)
○CME日経平均先物:39120
(大証終比:+10 +0.03%)
++++++++++++++++++++++
●ダウ平均は反落。
*IT・ハイテク株
・メタ<META>が20連騰。
・アップル<AAPL>も5日続伸。
⇒ナスダックは上昇。
▼1月:米小売売上高
・予想以上の減少。
・1月分は厳冬と山火事が想定以上に
個人消費に影響。
⇔
・インフレ懸念を幾分和らげる内容。
++++++++++++++++++++++
>今週
・インフレ指標
・パウエル議長の議会証言
・トランプ大統領の相互関税の発表
・ウクライナ停戦交渉浮上
→重要イベントが目白押しの週。
●全体的にネガティブな材料
⇔
○米株式市場は週間ベースで上昇
・S&P500は最高値水準を維持。
++++++++++++++++++++++
※インフレ指標やパウエル議長の証言
・想定通りにFRBの利下げへの慎重姿勢を
正当化する内容。
→市場もかなり織込み済。
++++++++++++++++++++++
※トランプ関税
・貿易相手国に対して個別に交渉。
・相互関税を課すことを提案。
・時期も早くても4月以降。
>市場
○各国との交渉により最終的な影響は
和らげられるのではないかという期待
→段階的な課税という市場の楽観的見方に
沿った内容と受止め?
<米大手銀:ストラテジスト>
・トランプ大統領はインフレ加速阻止に
より穏やかな関税採用が必要となる。
・市場にとって実際はポジティブな材料
となる可能性がある。
・今週の予想を上回るインフレ指標は
災い転じて福となすなのかもしれない。
・今後数カ月間…関税と移民政策において
できるだけ小さな変化に留める必要がある。
・できなければ第2のインフレの波を煽る
ことになるからだ。
++++++++++++++++++++++
●「関税」を武器にトランプは世界に挑む。
●頭越しのウクライナ停戦の行方へは?
●構造上の問題を指摘された日本市場への
影響は?
●チャート的には日経平均は↑だが…
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>2025年03月15日(土)
●現在の市場環境と投信動向
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11時半~13時
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13時~14時半 ●会場
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京都府京都市下京区塩小路町520
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>2025年02月13日海外市場概況
【経済指標:米国】
〇1月生産者物価指数
前月比:+0.4%>前月比+0.3%
(12月:+0.5%←+0.2%)
前年比:+3.5%>予想:+3.3%
(12月:+3.5%←+3.3%)
〇1月生産者物価コア指数
前月比:+0.3%=予想:+0.3%
(12月:+0.4%←+0.0%)
前年比:+3.6%>予想:+3.3%
(12月:+3.7%←+3.5%)
〇先週分新規失業保険申請件数(2/8)
発表:21.3万件<予想:21.6万件
(前回:22万件←21.9万件)
〇失業保険継続受給者数(2/1)
発表:185万人<予想:188.2万人
(前回:188.6万人←185.9万人)
+++++++++++++++++++++
【NY外為市場概況】
〇ドル・円●
・154円00銭へ上昇後152円77銭へ下落。
▼米1月生産者物価指数(PPI)
・コア指数が鈍化+コアPCE鈍化観測
→長期金利が低下しドル売りに拍車。
▼トランプ米大統領
・相互関税措置に署名…発動が4/1以降
となる可能性
・「金利は下がる」との発言
→さらなるドル売りに。
●ユーロ・ドル〇
・1.0373へ下落後1.0456ドルまで上昇。
〇ユーロ・円●
・160円35銭へ上昇後159円02銭へ下落。
●ポンド・ドル〇
・1.2453へ下落後1.2550ドルへ上昇。
●ドル・スイス
・0.9084から0.9031フランまで下落。
++++++++++++++++++++++
【NY株式市場概況】13日(NY時間15:10)
◎ダウ平均:44721.15
(+352.59 +0.79%)
◎ナスダック:19918.23
(+268.28 +1.37%)
〇CME日経平均先物:39470
(大証終比:+30 +0.08%)
++++++++++++++++++++++
◎ダウ平均は反発。
▽トランプ米大統領
・貿易相手国に同水準の関税を課す相互
関税の導入を指示する大統領令に署名。
→即時の関税発動見送り。
⇒インフレや貿易摩擦への過度の懸念後退。
++++++++++++++++++++++
※相互関税
・米政府は今後国ごとに調査したうえで
個別に対応。
→交渉次第で関税回避?との期待。
※1月の米卸売物価指数(PPI)
前月比:+0.4%>予想:+0.3%
医療関連など一部の項目は下落
>債券市場
・1月の米個人消費支出(PCE)物価指数
の伸びが大幅に強まるとの懸念後退。
→米長期金利が前日の4.62%から4.5%台
前半に低下
⇒株式の相対的な割高感がやや薄れる。
◎ナスダック総合株価指数は続伸。
++++++++++++++++++++++
●今日の悪役は「インフレ」
●トランプの複数の「ディール」が
それを相殺しつつはあるが…
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●現在の市場環境と投信動向
(@京都24)
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>2025年02月12日海外市場概況
【経済指標:米国】
◎1月消費者物価指数
前年比:+3.0%>予想:+2.9%
(12月:+2.9%)
前月比:+0.5%>予想:+0.3%
(12月:+0.4%)
◎1月消費者物価コア指数
前年比:+3.3%>予想:+3.1%
(12月:+3.2%)
前月比:+0.4%>予想:+0.3%
(12月:+0.2%)
●1月財政収支:億ドル
発表:▲1286<予想▲948
(2024年1月:▲219)
+++++++++++++++++++++
【NY外為市場概況】
◎ドル・円
・153円35銭から154円80銭まで上昇。
▽米1月消費者物価指数(CPI)>予想
→年内の利下げ観測が後退
⇒金利上昇に伴うドル買いに拍車。
●ユーロ・ドル〇
・1.0317へ下落後1.0430ドルへ上昇。
▼米CPIを受けて下落
▽EUとトランプ政権
・関税を巡り解決案を交渉?
▽露ウクライナ停戦協議開始の思惑
⇒ユーロ買戻し。
◎ユーロ・円
・159円06銭から160円97銭まで上昇。
▽地政学的リスク緩和
⇒リスク回避の円買い後退。
●ポンド・ドル〇
・1.2378へ下落後1.2484ドルへ上昇。
●ドル・スイス〇
・0.9112へ下落後0.9156フランへ上昇。
++++++++++++++++++++++
【NY株式市場概況】12日(NY時間15:24)
●ダウ平均:44350.16
(▲243.49 ▲0.55%)
〇ナスダック:19673.35
(+29.49 +0.15%)
◎CME日経平均先物:39210
(大証終比:+210 +0.54%)
++++++++++++++++++++++
●ダウ平均は3営業日ぶりに反落。
▼1月の米消費者物価指数(CPI)>予想
・インフレが高止まり
・FRBの追加利下げが一段と遠のく?
・ダウ平均の下げ幅は一時▲480ドル超
>市場
「物価上昇圧力の粘り強さを示す内容。」
「FRBの利下げは少なくとも年後半以降
になるだろう」
▼長期金利が上昇。
・一時は前日比+0.13%の4.66%を
・株式に相対的割高感を意識した売り
++++++++++++++++++++++
〇ナスダック総合株価指数は小幅に反発。