文責：☆彡緋色の龍[暁天雄飛] ☆彡２３６

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【新春第１回：前向き！！投信ゼミナール！！】お申込み受付中！！

◎新宿・大阪　いよいよ今週末！！

　「天気晴朗なれど波高し」
　・2018年の相場を表す言葉でしょう。
　・2017年04月に強気転換して８カ月…
　・じりじりと上げてきた株式市場は
　「リスク」の荒波に揉まれそうです。
　・再度のチャート分析も含め、新年「初唸り」です！！

（１）＠新宿 ８…2018年02月03日（土）
　時間：11時15分～12時45分
　場所：SOBIZGATES(エスオービズゲイツ)：東京都新宿区新宿5-11-2　SOBLD.　2階
　※最寄駅：都営新宿線「新宿三丁目」駅より徒歩1分
　　　　　　　　東京メトロ副都心線「新宿三丁目」駅より徒歩1分
　　　　　　　　ＪＲ山手線「新宿」駅より徒歩5分
　受講料：1,500円

（２）＠大阪５…2018年02月04日（日）
　時間：13時～14時半
　場所：大阪市北区 西天満2-6-8　堂島ビルヂング地下1階（Ｃ-１会議室）
　※最寄り駅：地下鉄御堂筋線「淀屋橋駅」徒歩3分（渡辺橋を渡ったビル）
　受講料：1,500円

（３）＠小田原１２…2018年02月17日（土）…午前中に入門編「投資の窓口」５あり
　場所：おだわら市民交流センター UMECO
　　〒250-0011 小田原市栄町一丁目1番27号（小田原駅東口駐車場１階）
　　TEL：0465-24-6611
　最寄駅：小田原駅から徒歩約2分　http://umeco.info/use/access/
　＜１＞投資の窓口＠小田原５…「投資のリスク」・「代表的なアノマリー」
　　※知っておきたい「リスク」と知っておくと便利な相場の「ジンクス」
　　時間：10時半～12時
　＜２＞前向き！！投信ゼミナール！！＠小田原12
　　時間：13時半～15時

　受講料＜１＞＜２＞各1,000円・両方受講は1,500円
　
＞＞：お申込み・お問合せは…mstb2021139＠goo.jpまで
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【注目】
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【市場概況】：２０１８０２０１
◎国内株式市場◎【急反発】
　＊ＴＯＰＩＸ＊：終値＝１８７０．４４（前日比：＋33.73　＋1.80％）
　＊日経平均株価＊：終値＝２万3486円11銭 （前日比：＋387円82銭　＋1.70％）
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　☆米国の良好な景況感を確認＋為替の円高傾向も一服…企業業績の堅調を見直す買い

　＜富国生命保険：山田一郎株式部長＞：＊Ｂ
　　・「企業決算が総じて堅調で買い材料となっている中で日経平均は前日までの６日続落で
　　　1000円以上と下げがきつかった分…反動が出た。」
　　・「ドル・円チャートを見ると…１ドル＝108円が過去１年間の節目。」
　　・「このラインを切ってくるとレンジが一段と下がり…企業収益の下方修正を懸念する水準
　　　となったが…109円台に戻ってきたことで安心感が出ている。」
　　＞＞：Mr.実況中継ご苦労様でした…

　【チャート】　https://kabutan.jp/stock/chart?code=0000
　　　※移動平均線循環分析
 　　　＊日経平均：中期＞短期＞長期…陰線
　　　　　★【下降トレンドへの移行期】へ
　　　　　☆この急反発の真意は…？
　　　　　★29日の三羽烏…下落相場への転換か？
　　　　　⇒【節分天井・彼岸底】の前倒し(・・?
　　　　　★思わぬ円高⇔「円安なき株高」へのチャレンジは一旦終了か？
　　　　　★ここに来て米長期金利上昇が「適温相場」の終了懸念へ
　　　　　★参加者の「気迷い」状態 は依然強いことも判明
　　　　　※「落ちるなら急落」：下値は直近「窓空き」の21,500円か？
　　　　　※「切返すなら一段高」 の出現か(・・?
　　　　　★「北朝鮮」動向は依然要注意
　　　　　※米国景気堅調との両天秤が続く …今後はピークアウト焦点
　　　　　☆下げたら買い変わらず （目処18850円）
　　　　　★トランプ政権不安定化懸念でまだまだ高値波乱の様相も…
　　　　　◆まだまだトランプ相場の「トランポリン」は続くだろう…
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※ＮＹ株式市場概況※【伸び悩む】
　・ダウ平均　　　26186.71（+37.32　+0.14%）
　・S&P500　　　　2821.98（▲1.83　▲0.06%）
　・ナスダック　　　7385.86（▲25.62　▲0.35%）
　・CME日経平均先物　23305（大証終比：▲135　▲0.58%）

　◎ダウ平均…小幅高。
　　★FOＭＣ声明…インフレの表現上方修正
　　★取引開始前までに発表になった決算も一部冴えず
　　→売り先行で始まる
　　☆根強い景気拡大への期待感＋２月相場入り
　　→下値での押し目買いも活発⇒売り一巡後は買い戻しが強まる。
　　※ダウ平均…一時１３４ドル安から１５７ドル高まで反転
　　⇔米国債市場：３０年債…３％台に上昇→株式市場も警戒感を強める。

　【恐怖指数】ＶＩＸスポット（NY時間：16:09）
　　　・スポット　　13.47（＋0.07　＋0.52％）

　【チャート】　https://kabutan.jp/stock/chart?code=0800
　　　☆NYダウは「短期」＞「中期」＞「長期」…【天井圏】 継続
　　　※05日移動平均に絡んでの動き継続からまたしても「上抜け」へ
　　　※さすがに上げ過ぎと個人的には「ずーっ」と思っていますが…（笑）
　　　※ＮＹダウはどこかで調整するのでは(・・? …下値=21830目処
　　　◆「トランポリン」相場はまだまだ続く
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◎ＮＹ外為市場概況◎　■為替が一歩先に行く
　＊ドル・円＊：１ドル＝109円69銭へ上昇後…109円24銭へ反落…109円40銭で引け。
　　☆米先週分新規失業保険申請件数…予想外に減少
　　☆米1月ISM製造業景況指数＞予想
　　→米債利回り上昇に伴いドル買いが強まる。
　　★株式相場下落＋対欧州通貨で米ドル下落⇒伸び悩む。
　＊ユーロ・ドル＊：１ユーロ＝1.2432ドルから1.2522ドルまで上昇。
　　☆良好な欧州の経済指標
　　☆ノボトニー・オーストリア中銀総裁：「ECBは国債購入プログラムを終了すべき」
　　…ECBは異例な金融緩和の出口戦略実施の軌道にあるとの見方強まる。
　　⇒ユーロ買いに拍車。
　＊ユーロ・円＊：１ユーロ＝135円98銭から136円93銭へ上昇。
　　☆日欧金利差の拡大観測でユーロ買いが加速。
　＊ポンド・ドル＊：１ポンド＝1.4190ドルから1.4275ドルへ上昇。
　＊ドル・スイス＊：１ドル＝0.9321フランから0.9265フランまで下落。　

　[経済指標：米国]
　　＊先週分新規失業保険申請件数＊
　　　・結果：23.0万件＜予想：23.5万件・前回：23.1万件←23.3万件
　　＊失業保険継続受給者数＊
　　　・結果：195.3万人＞予想：192.9万人・前回：194.0万人←193.7万人
　　＊10～12月期非農業部門労働生産性速報値＊
　　　＞前期比年率：▲0.1％＜予想：+0.7％・7～9月期：+2.7％←+3.0％
　　＊10～12月期単位労働コスト速報値＊
　　　＞前期比年率：+2.0％＜予想：+0.9％：7～9月期：▲0.1％←▲0.2％
　　＊12月建設支出＊：前月比＋0.7％＞予想：+0.4％・11月：＋0.6％←+0.8％
　　＊1月ISM製造業景況指数＊：59.1＞予想：58.6・12月：59.3←59.7

　　【チャート】　 https://kabutan.jp/stock/chart?code=0950
　　・長期（75日）＞中期（25日）＞短期（05日）
　　【大底圏突入】 …反発の兆しから再び円高へ
　　　★下値のペナントは「下抜け」か…！？
　　　＞現在値：１０９．４０
　　　　　※本日予想レンジ＝108.90円⇔109.75円
　　　　　※今週予想レンジ＝108.00円⇔110.85円

 　　　　※米国利上げは下支えながら更なる１１５円超のドル買いには新規材料必要
 　　　　※市場のコンセンサス
　　　　　（１）企業決算堅調も下支え材料に
　　　　　（２）経済データに注目しつつ…トランプ政権による税制改革などの行方を
　　　　　　見極めるスタンス維持
　　　　　（３）「地政学的リスク」への懸念
　　　　　（４）「トランプリスク」
　　　　　★「トランポリン相場」は続くだろう。
 　　　
 　　＊豪ドル円＊：豪利上げ観測はさらに後退
　　　　現在値=８７．９５
　　　　　※本日予想レンジ＝87.55円⇔88.55円
　　　　　※今週予想レンジ＝87.00円⇔90.00円
　　　　[経済指標]
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＜各国金融政策＞
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【現在の懸念材料】
（１）米国動向
　■トランプ政権
　　＜トランプ大統領＞
　　　・税制改革「第２段階」があるかもしれない。
　　　・処方薬の価格引き下げるべき。
　　＜米政治専門サイト：ポリティコ＞
　　　・米下院は来週、３月２２日までのつなぎ予算案を審議
　　　　※今回のつなぎ予算は来週２月８日で期限
　■金融政策
　　＜マレーＩＭＦ報道官＞
　　　・ＦＲＢはパウエル次期議長のリーダーシップのもとで緩やかな利上げを続けると
　　　見ている。
　■経済指標
　　＊１月：米自動車販売台数（前年比）＊
　　　・ＧＭ　＋1.3％＜予想　＋3.4％　・フォード　▲6.3％＜予想　▲1.5％）
　　　・フィアット・クライスラー　▲13.0％＜予想　▲10.0％

　　　・トヨタ　＋16.8％＞予想　＋9％　・日産　＋10.0％＞予想　＋2.1％
　　　・ホンダ　▲1.7％＜予想　＋2.5％
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（２）地政学的リスク（ＩＳ国のテロ「拡散」 ・北朝鮮の自爆）
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（３）中国動向
　■景気動向
　　＊上海総合指数＊：３４４６．９８前日比▲33.85ポイント（▲0.97％）…4日続落
　■金融政策
　■市場活性化
　■経済指標
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　※主な「国家戦略」
　　（１）稼働中…「国有企業改革」・「供給サイド改革」
　　　　　※「混合所有制改革」…国有企業改革
　　　　　（中国聯合網絡通信集団（聯通集団）） （国有資産監督管理委員会）
　　　　　※河北省の「雄安新区」設立
　　　　　…治水インフラ整備費⇒1000億人民元の予算投入
　　　　　※「健康中国…国民の健康促進を目指す国家戦略　　　　　※
　　（２）繰上げ見込み
　　　「軍民融合発展」…軍事技術の民生利用と民間技術の軍事転用を計る

　※市場対策
　　「国家隊」…政府系の機関
 　　　　＞今年第2四半期（4～6月）
 　　　　　…深セン証券取引所のベンチャー企業向け市場「創業板」に大口資金投入
　　「養老保険基金（年金基金）」（新規定）…運用スタート

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（４）石米油価格動向
　＞02月01日 【続伸】
　◎NY原油先物０３月限（WTI）（終値）◎＝６５．８０（＋1.07　＋1.65％）
　　☆景気拡大…世界的な石油需要増加
　　☆石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）やロシアを中心とした協調減産…年内継続
　　⇒需給が引き締まっていく可能性が高いとの見方
　　＞：$40～50/バレル台で動いて入れば騒ぐ必要ない！！ （どうせ談合市場だ）
　　＞＞：どこかで調整が入る（米シェールの増産注意）
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（５）欧州動向 （含　欧州金融不安…消えては浮かぶタイマー付爆弾）
　■独政局
　■金融政策
　　＜ノボトニー・オーストリア中銀総裁＞
　　　・私は事実に蓋をしない。
　　　・現在の状況は債券購入は終了すべきとき。
　　＜プラートＥＣＢ理事＞
　　　・金融政策はファンダメンタルズデータに基づいて展開する
　　　・依然として成長とインフレの繋がりが悪い面が残る
　　　・ＥＣＢのインフレ目標にはまだある程度の隔たりがある
　■南欧問題
　■ＢＲＥＸＩＴ 　
　■経済指標
　　＊ユーロ圏製造業PMI・確報値（1月）＊：結果　59.6＝予想＆前回
　　＊独製造業PMI・確報値（1月）＊：結果　61.1＜予想　61.2・前回　61.2
　　＊仏製造業PMI確報値（1月）＊：結果　58.4＞速報値　58.1・前回１２月　58.8
　　　　※12月は統計開始以来の高水準…引き続き製造業の景況感は好調。
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（６）英国動向
　■メイ政権
　■BREXIT
　■金融政策
　■経済指標
　　＊CIPS製造業PMI（1月）＊：結果　55.3＜予想　56.5・前回　56.2（56.3から修正）
　　＊ネーションワイド住宅価格指数（1月）＊
　　　＞前月比：結果＋0.6%＞予想＋0.1%・前回＋0.6%
　　　＞前年比：結果＋3.2%＞予想＋2.5%・前回＋2.6%
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（７）国内動向
　■景気動向　
　■金融政策
　　＜ＥＴＦ購入＞
 　　　＞2018年02月01日
 　　　・従来型ETF＝０億円（02月購入00回・総額０億円）
 　　　・設備・人材投資企業支援関連ＥＴＦ＝１２億円購入
 　　　　（02月購入01回＝計１２億円）
 　　　・Ｊ－ＲＥＩＴ＝１２億円（02月購入01回=１２億円）
　　　※日銀のＥＴＦ保有時価は20兆3千億円を超えている！！

　　　　＞2018年01月実績
 　　　・従来型ETF＝４４１０億円（01月購入06回）
 　　　・設備・人材投資企業支援関連ＥＴＦ＝２２８億円（01月購入19回）
 　　　・Ｊ－ＲＥＩＴ＝４８億円（01月購入4回）

　■経済指標
　　＊対外・対内証券投資の状況＊：財務省（1月21日～1月27日）
　　　＞対外証券投資
　　　　・株式＋3745億円　・中長期債＋411億円　・短期証券＋218億円
　　　　＝合計＋4374億円
　　　＞対内証券投資
　　　　・株式▲3005億円　・中長期債▲2536億円　・短期証券▲14126億円
　　　　＝合計▲19667億円
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（８）新興国景気懸念…強いドルによる資金流出
　※全体としての…☆サポート材料　★懸念材料
　☆中国経済指標堅調　★★米トランプ大統領保護主義的通商政策　☆石油価格安定

　【ブラジル】
　　＊失業率（12月）＊：結果　11.8%＜予想　11.9%・前回　12.0%
　　＊鉱工業生産（12月）＊：結果＋4.3%＞予想＋3.3%・前回＋4.7%（前年比）
　【ロシア】
　　＜ロシア中銀総裁＞：２月９日の利下げの可能性排除せず
　【インド】
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（９）仮想通貨対応
　＜ノボトニー・オーストリア中銀総裁＞
　　・ビットコインは透明で公開されるように作られたものではなく資金清掃に適している。
　　・長い間…ビットコインへの投資は個人投資家次第と考えていたが…法的な対策が必要な
　　状況に達した。
　＜中国人民銀行：周総裁＞
　　・ビットコインは中国の金融政策が考慮する問題ではないが…警察が考慮する問題だ。
　＜欧州連合（EU）＞：昨年から仮想通貨に関する規制を強化。
　　・ビットコイン関連の派生商品を阻止。（許可のない取引所の取り締まりに努める。）
　　・域内の金融サービスの委員長は全てのEU当局に対し関心を高めるよう要請。
　＜インド：Arun Jaitley財務大臣＞：国会で
　　・ビットコインなどの仮装通貨を法的な通貨と認めない。
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