文責：☆彡緋色の龍[暁天雄飛] ☆彡４４1

★新宿で内輪の忘年会…店選び失敗！！みなさんごめんなさい…

☆下値に怯まず！！　今度こそ「買い場」到来か？
☆みんな「ロッキー」（古いなぁ）になる時！！
＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋
＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋
＜加藤：講演予定＞：仕事ください！！（笑）
☆来年01月 小田原でセミナー
☆来年2月　富山で大学時代の後輩女史の関係するセミナ－講師
☆来年3月　ビジネス教育出版「FP継続教育：金融資産運用」講師
☆来年4月　　　　　　　　　　　　〃
＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋

☆今朝のリバイバル５５　＜Dear…again＞　広瀬香美

　https://www.youtube.com/watch?v=0O6bHEUXsyk
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
　・「天気晴朗なれど波高し！！」 は継続
　→貿易摩擦問題深刻化
　・「高値に踊らず安値に怯まず」を忘れずに！！
　→最終的には「売ったらだめだよ！！買いだよ！！」
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
【2019年第１回：前向き！！投信ゼミナール！！】 …鬼も聞きたい今後の市場
　＠小田原14…2019年01月14日（月）…３連休最終日
　　・会場：おだわら市民交流センター UMECO
　　　・〒250-0011 小田原市栄町一丁目1番27号（小田原駅東口駐車場１階）
　　　・TEL：0465-24-6611
　　　・最寄駅：小田原駅から徒歩約2分　http://umeco.info/use/access/
　　　　＜１＞投資の窓口＠小田原８…「ローソク足の見方（入門）」
　　　　時間：13時～14時半
　　　　＜２＞前向き！！投信ゼミナール！！＠小田原14
　　　　「現在の市場環境と投資信託動向」
　　　　時間：15時～16時半
　　　　・受講料＜１＞＜２＞各1,000円・両方受講は1,500円
　　　　・定員　＜１＞＜２＞とも30名
　＠新宿11…2019年03月02日（土） …予定
　　・会場：SOBIZGATES　２ＦＡ会議室（東京都新宿区新宿5-11-2　SOBLD）
　　　・都営新宿線「新宿三丁目」駅＆都営副都心線「新宿三丁目」駅より徒歩1分
　　　・ＪＲ山手線「新宿」駅より徒歩5分
　　・定員：30名（参加費：1500円）
　　・時間：11：15-12：45
　＠京都02…2019年03月03日（日） …予定…京都で聯足開催！！
　　・会場：〒6018003 京都府 京都市南区 東九条西山王町 16-5
　　　アーチウェイ HCビル ３階
　　　・京都線 京都駅から徒歩3分
　　　・近鉄京都線 京都駅から徒歩3分
　　　・京都市営地下鉄烏丸線 京都駅から徒歩3分
　　　※京都駅八条口から徒歩3分。アバンティの南となります。
　　　※烏丸針小路通り南側です。
　　　※1階に魚ゐ夷さん（飲食店）があるビルの5階です。
　　・定員：30名（参加費：1500円）
　　・時間：13：00-14：30

　＞＞：お申込み・お問合せは…mstb2021139＠goo.jpまで
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
【注目】
＞12/19（FOMCは市場との対話より金融政策の独立性を優先）
　　　＜ＦＯＭＣメンバー金利見通し（ドット・プロット）＞
　　　　＞2019年（中央値）
　　　　　・2.375％　2人
　　　　　・2.625％　4人
　　　　　・2.875％　5人
　　　　　・3.125％　6人
　　　　　★2019年の中央値は2.875％（来年２回の利上げ）

　　　＜ＦＯＭＣ声明＞
　　　　・更なる漸進的利上げが適切。
　　　　・リスクは概ね均衡…世界情勢を注視。
　　　　・経済活動や雇用は力強い。
　　　　・支出の伸びは力強い。
　　　　・インフレは全体＆コアとも２％付近で推移。
　　　　・長期のインフレ期待は僅かに変化。

　　　＜パウエルＦＲＢ議長＞
　　　　・９月ＦＯＭＣ以降に一部で逆流が発生した。
　　　　・経済は力強いペースで拡大。
　　　　・賃金は広範囲で上昇。
　　　　・軟化を示す兆候を見ている。
　　　　・金融市場のボラティリティが高まっている。
　　　　・金融市場の状況は引き締まった。
　　　　・ファンダメンタルズ的に情勢は見通しに警告を発していない。
　　　　・利上げ見通しの下方修正は経済をサポート。
　　　　・インフレ基調から、ＦＯＭＣは忍耐強くなれる。
　　　　★政治的意見は金融政策に一切影響しない。　
　　　　　…現時点で緩和策は必要ない。
　　　　★経済の健全性がきょうの利上げを正当化。
　　　　・ドット・プロットは便利な情報を提供。
　　　　　…ドット・プロットは見通しのコンセンサスではない。
　　　　☆我々は全般的に来年は強い見通しを持っている。　
＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋
＞ご参考
　　※加藤のハイソブ・トルコリラ
　　　　・購入価格：1195円　・12/19（時価：1,448円：+3円・評価　＋253円 ）
　　　　・分配金：08/17～：15日/月＝5円（口数：837万口） （総計：5回：45円）
　　　　　※2018/10/15より分配金5円（15円から減配）
　　　　☆新興国でもしっかりしてるものがあることがわかるでしょう(・・?
　　　　☆どこまで引っ張るかだな…
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
【市場概況】：２０１８１２1８

●東京株式市場●【続落】
　＊ＴＯＰＩＸ＊：終値＝１５５６．１５（前日比：▲6.36　▲0.40％）
　＊日経平均株価＊：終値＝２万987円92銭 （前日比：▲127円53銭　▲0.60％）
＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋
　●続落。
　　★米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）声明発表控え…利上げによる景気減速警戒
　　　▼新規上場したソフトバンクの公開価格割れも相場下落につながった。

　＜岩井コスモ証券投資調査部：有沢正一部長＞：＊B
　　・「ＦＯＭＣの声明を警戒して『ポジション調整の売り』が出ている。」
　　・「今回の会合で利上げを実施し…来年以降の利上げ回数見通しが据置かれれば
　　景気減速を招く恐れがある。」
　　・「米国株だけでなく日本株にも影響を与える可能性がある。」

　【チャート】　https://kabutan.jp/stock/chart?code=0000
　　＜移動平均線循環分析＞：日経平均225
　　　＞12/19
　　　　●長期（75日）＞中期（75日）＞短期（05日）
　　　　　・【安定下降期】（大底圏）へ逆循環中
　　　　★12/04の大陰線は「大幅安」暗示が的中…
　　　　☆12/10のローソク足は微妙…「明けの明星」っぽくもある…
　　　　★12/18の「下方窓開け」は一段安の可能性示す
　　　　！！20,000円割れから買い場探す用意を！！
　　＜騰落レシオ＞：☆割安　★割高 12/19
　　　　・6日：☆75.63　10日：☆52.08　15日：☆63.18　25日：☆78.55
　　　　※騰落レシオはすべて割安へ！！（反発力秘めるが…）

　　＜基本的スタンス＞
　　　　☆基調（長期的）は「買い」に変更なし
　　　　★参加者の「気迷い」状態 は依然強い
　　　　　▼「落ちるなら急落」は依然続く
　　　　　　※次のチックポイント：★１：20,000円⇒★２：18,750円
　　　　　▽「切返すなら一段高」 の出現か(・・? …
　　　　☆下げたら買い変わらず （目処18850円）
　　　　◆まだまだトランプ相場の「トランポリン」は続くだろう… 当面乱高下！！
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
＞欧州株式18日終値
　・英FT100　 6701.59（▲71.65　▲1.05%）
　・独DAX　　10740.89（▲31.31　▲0.29%）
　・仏CAC40　4754.08（▲45.79　▲0.96%）
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
●NY株式市場概況●【失望大幅安】
　・ダウ平均　　　23323.66（▲351.98　▲1.49%）
　・S&P500　　　　2506.96（▲39.20　▲1.54%）
　・ナスダック　　　6636.83（▲147.08　▲2.17%）
　・CME日経平均先物　20665（大証終比：▲255　▲1.24%）
＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋
　●前半の大幅高から午後になって一転…大幅安に。
　　＞前半
　　　・FOMCに対する市場のコンセンサス
　　　　（１）利上げは既定通り実施される
　　　　（２）ガイダンスに関してはハト派色を強める（来年の利上げは１回）
　　　∴買い戻しが強まる。（ダウ平均も一時３８１ドル高まで上昇）
　　＞午後
　　　・ＦＯＭＣの結果に失望感強まる。
　　　　（１）大方の予想通りに利上げを実施（既に織り込み済み）。
　　　　（２）ＦＯＭＣメンバーの来年の金利見通し（ドット・プロット）
　　　　　　★２回の利上げが予想の中央値！！（９月時点の３回からは下方修正）
　　　　　　★市場見込みは１回！！⇒失望感が強まった模様。
　　　　　　★＜パウエルＦＲＢ議長＞：力強い経済を強調
　　　　　　　　※FRBは先行きに対し意外に楽観的に見ている様子もうかがえる。
　　＞ＦＯＭＣ後
　　　　▼ほぼ全面安の展開（ダウ平均の下げ幅は一時５００ドルを超える場面も。

　【恐怖指数】ＶＩＸスポット（NY時間：16:14）
　　・スポット　　２５．２７（▲0.31　▲1.21％）＞20.00（実際は30以下なら問題ない）
　　　　＊カッコ内は（前日比、前日比％）
　　
　【チャート】　https://kabutan.jp/stock/chart?code=0800
　　＊NYダウ＊
　　　＞12/19
　　　◎長期（75日）＞中期（25日）＞短期（05日）
　　　　【安定下降期】（大底圏）へ循環
　　　　★12/04の大陰線…下げサインがいまだに光る
　　　　※微妙だ
　　　　　＞12/18「陰の陰はらみ」は買い
　　　　　＞12/19「三羽カラス」は典型的売りサイン
　　　　＞＞：FRB要人の発言次第だろう
　　
　　　※上昇前の「腰抜け野郎」の振り落としの動きはこれからも何度も出てくる
　　　　※この乱高下はまだまだ続くだろう
　　　　※ＮＹダウはもう一段調整するのでは(・・? …下値=21830目処 ★
　　◆「トランポリン」相場はまだまだ続く
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
●NY外為市場概況●　■為替が一歩先に行く
＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋
　＊ドル・円＊：１ドル＝112円09銭へ下落後…112円67銭へ上昇…112円44銭で引け。
　　＞FOMC以前…利上げ実行→来年の利上げペース引き下げ（ハト派的政策期待）
　　　★ドル売り優勢
　　＞FOMC以後…事前の予想ほどFOMCがハト派色を強めず→ドル買いが再燃。
　＊ユーロ・ドル＊：１ユーロ＝1.1439ドルへ上昇後…1.1365ドルへ下落…1.1374ドルで引け。
　　　☆欧州委がイタリア制裁を見送ったことを好感→一時ユーロ買いが強まる。
　　　★FOMCの追加利上げを受けドル買いが再燃。
　＊ユーロ・円＊：１ユーロ＝128円38銭から127円55銭まで下落。
＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋
　＞現在値（ドル円）：１１２．４０円
　　　　　※本日予想レンジ＝112.00円⇔113.00円
　　　　　※今週予想レンジ＝112.00円⇔114.15円
　
　【チャート】 東京終了時
　　＞12/18：短期（05日）＞中期（25日）＞長期（75日）
　　★日々線が長期線をブレイク
　　★【下降変化期１】（上昇相場の終焉）へ再循環 ！！ …要経過観測
　　…ドル円はしぶとい！！
　　※米国利上げは下支えながら更なる１１５円超のドル買いには新規材料必要
　　※市場のコンセンサス
　　　　（１）企業決算堅調の変化注目
　　　　（２）経済データに注目しつつ…トランプ政権による米国第一主義の行方を
　　　　　見極めるスタンス維持
　　　　（３）「地政学的リスク」への懸念
　　　　（４）「トランプリスク」
　　　　　　★現状「保護貿易主義」抬頭…中間選挙対策…対中国＆欧州難航　
　　　　（５）欧州・中東政局不安
　　　
 　　＊豪ドル円＊：対米ドルの動き反映
　　　　　現在値=７９．９５円 …バーゲン突入！！
　　　　　　※本日予想レンジ＝79.50円⇔80.50円
　　　　　　※今週予想レンジ＝79.50円（↓）⇔82.25円
　　　　[金融政策] ：＜豪中銀政策金利＞：＋1.50% 【据置】12/04
　　　　[経済指標]
　　　　　＊Westpac先行指数（11月）＊
　　　　　　＞前月比　・結果：▲0.09%＜前回：＋0.08%
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
★各国中銀★
　＜FRB政策金利＞　・結果：＋2.25～＋2.50%【引上げ：＋0.25％】（予想通り）
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
【現在の懸念材料】
（１）米国動向
　■トランプ政権
　■貿易問題
　■金融政策
　　＜政策金利(FF金利誘導目標）＞：＋2.00⇔＋2.25％ （18/12/19）【据置】
　　
　　＊ＦＯＭＣ経済見通し＊：（　）は９月時点　
　　　＞実質ＧＤＰ　
　　　　・18年　3.0％増（3.1％増）　・19年　2.3％増（2.5％増）
　　　　・20年　2.0％増（2.0％増）　・21年　1.8％増（1.8％増)
　　　　・長期　1.9％増（1.8％増）
　　　＞失業率　
　　　　・18年　3.7％（3.7％）　　　　・19年　3.5％（3.5％）
　　　　・20年　3.6％（3.5％）　　　　・21年　3.8％（3.7％)
　　　　・長期　4.4％（4.5％）
　　　＞ＰＣＥ　　　
　　　　・18年　1.9％（2.1％）　　　　・19年　1.9％（2.0％）
　　　　・20年　2.1％（2.1％）　　　　・21年　2.1％（2.1％)
　　　　・長期　2.0％（2.0％）
　　　＞ＰＣＥコア　
　　　　・18年　1.9％（2.0％）　　　　・19年　2.0％（2.1％）
　　　　・20年　2.0％（2.1％）　　　　・21年　2.0％（2.1％)
＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋
　■経済指標
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
（２）中国動向
　■市場動向
　■貿易問題
　■市場対策 ☆☆やると決めたら中国はやる！！☆☆（反対勢力なし！！）
　■金融政策
　■不良債権問題
　■経済指標
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
（３）地政学的リスク（ＩＳ国のテロ「拡散」 ・北朝鮮の自爆・中東緊張）
　　＜ブルームバーグ＞：米当局者の話
　　　・トランプ大統領がシリアからの米軍の全面撤退を命令した。
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
（４）石米油価格動向 ＞12月19日
　　◎NY原油先物01月限（WTI）（終値）◎：1バレル＝４８．１７（＋1.57　＋3.37％）
　　
　　　◎反動高
　　　　☆米エネルギー情報局（ＥＩＡ）週報
　　　　　▽ヒーティングオイルを含む留出油の需要堅調
　　　　★米原油在庫は市場予想ほど減少せず…材料視されず。
　　　　★ＦＯＭＣ声明文やパウエルＦＲＢ議長会見での動意は限定的
　　　　　…ドル高や株安に振れたことは原油相場の上値を抑えた。

　　　＊EIA週間石油在庫統計：バレル・前週比：（在庫総量）
　　　　・原油：▲49.7万（4億4146万）　・ガソリン：＋176.6万（2億3010万）
　　　　・留出油 ：▲423.7万（1億1990万）
　　　　（クッシング地区）・原油：＋109.1万（4049万）

　　　＞＞40～50/バレル台で動いて入れば騒ぐ必要ない！！（どうせ談合市場だ）
　　　※サウジアラビアの財政がかなり悪いことから＄60/バレル台以上容認か？
　　　※どこかで調整が入る（★米シェールの増産注意）
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
（５）欧州動向 （含　欧州金融不安…消えては浮かぶタイマー付爆弾）
　■主要国動向
　■要人発言
　■貿易問題
　■金融政策
　■政情不安
　■金融・財政不安
　　
　　＊ユーロ圏10年国債利回り格差＊：（対独国債）
　　　・独：0.234％　
　　　・仏：0.705％（＋47↑）　・伊：2.943％（＋271↑）　・西：1.378％（＋114）
　■BREXIT
　■経済指標
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
（６）英国動向
　■要人発言
　■金融政策：2018/11/01【据置】
　　＜政策金利＞：＋0.75%　（08/02：＋0.25%引上げ）…９対０で決定。
　　＜資産買入枠＞：4350億ポンド（08/02：据置）…９対０で決定。
＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋
　■BREXIT
　■経済指標
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊　
（７）国内動向
　■要人発言
　■金融政策 （日銀政策金利：▲0.1%）【据置】 18/09/19 　
＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋
　　＜ＥＴＦ購入＞　※日銀のＥＴＦ保有時価は21兆円を超えている！！
　　　　＞2018年12月実績 12/18
　　　　・従来型ETF＝７０３億円（12月購入06回・総額４２１８億円）
 　　　　・設備・人材投資企業支援関連ＥＴＦ＝１２億円購入
 　　　　　（12月購入11回＝計１３２億円）
 　　　　・Ｊ－ＲＥＩＴ＝１２億円（12月購入02回=２４億円）
　　■経済指標
　　　＊通関ベース貿易収支（11月）＊
　　　　＞季調前　・結果：▲7,373億円＜予想：▲6,300億円（前回：▲4,493億円)
　　　　＞季調済　・結果：▲4,922億円＜予想：▲2,749億円（前回：▲3,027億円）
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
（８）新興国景気懸念…強いドルによる資金流出
　※全体としての…☆サポート材料　★懸念材料
　☆中国経済指標堅調　★★米トランプ大統領保護主義的通商政策　☆石油価格安定

　【ブラジル】 ＜ブラジル中銀政策金利＞：＋6.50% （11/01：据置）
　【ロシア】 ＜中銀政策金利＞：＋７．２５％ （10/26：据置）
　【インド】 ＜中銀政策金利＞：＋６．５０% （12/05：据置）
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
（９）仮想通貨対応
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
【今週の新規投信設定】 火曜日に更新
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
※随時受付中…
◎「受かるぞ！！ＦＰ」…２級・３級講座（個別指導&グループ指導）：回数・費用はご相談
◎「受かるぞ！！証券外務員」…１種・２種（個別指導&グループ指導）：回数・費用はご相談
◎「マーケット基礎知識」…初心者向け

　＞＞上記　お申込み・お問い合わせは…future1139blue@yahoo.ne.jp　まで
　＞＞「ストリートアカデミー」　https://www.street-academy.com/steachers/62329
　でもお申込みいただけます！！（除　セミナー）
・日程・時間はいかようにもアレンジ可能です。おひとりでもグループ（割引あり）でもお受け
します！！
 ＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
 ＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
※加藤の夢…もう一度「東京フォーラム」でセミナーを！！