加藤肇の「前向き!!投信ゼミナール!!」

・「よくわからないまま」投信を利用してる方!!

・銀行での投信窓販解禁以来、16年!!
・お客様向けセミナー講師回数3500回超!!
・指導した販売担当者は10000人以上!!
・お客様目線から「やさしく」「大事なとこだけ」
 解説します!!

【160830のマーケットから】

□■前向き!!投信ゼミナール!!■□第268号


**日記**
>8月30日
・DVD:ジョニーデップ「ブラック・スキャンダル」を観る。(怪優健在だ…)
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※ご注意ください!! 
・本文中の情報は…
・信頼できると判断した資料や私の経験をもとに提供させていただいておりますが、
・今後の投資成果を保証するものではありません。
・「投資」にあたっては「自己判断」「自己責任」で行っていただくようお願い致します。 
・*Bはブルンバーグから*nは日経電子版から*Rはロイターからの引用コメントです.
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■移動平均大循環理論■(5日‐25日‐75日移動平均ベース)
<ドル円>
・長期>中期>短期=「大底圏」の中で跳ねる
…29日の東京であっさりと25日線を突破。日々線が「帯」に入った。
…30日のNYでは103円近辺の動きに(5日と25日が接近)
…金曜日雇用統計までは都度のトピックスで一進一退か(・・?
  http://kabutan.jp/stock/chart?code=0950


*米雇用統計*
>9月第1週に発表される8月分に関するアノマリー
・「過去5年の非農業部門雇用者数(NFP)の速報段階での結果を確認すると…いずれも予想を下回っている。」…


*過去5年間の8月分NFPの速報値と予想*
・2015年 17.3万人(<予想 21.7万人)
・2014年 14.2万人(<予想 23.0万人)
・2013年 16.9万人(<予想 18.0万人)
・2012年  9.6万人(<予想 13.0万人)
・2011年  0.0万人(<予想  6.8万人)


※NFPの伸び
…前回・前々回と強い内容
…今回の予想=18万人(<20万人:景気堅調の基準がコンセンサス)
※過去5年間のアノマリー通りに予想を下回り&15万を下回る結果であれば
…9月利上げへの期待は遠のくのかもしれない。


【カナダ】
*第2四半期:経常収支*
・発表:▲198.6億カナダドル…過去2番目の赤字幅
(不安要因)
・経常赤字のファイナンス要因
…金融投資に伴う資金流入や外国人の預金
…海外からの直接投資以上に不安定
∵短期的な資金への依存は海外投資家のセンチメント一つで大きく変化する可能性あり
∴カナダドル…脆弱な動きをする可能性


【ブラジル】:景気回復進まず
*失業率(7月)*・結果 11.6%>予想 11.5%・前回 11.3%
【豪州】:急反発
*住宅建設許可件数(7月)*
>前月比・結果+11.3%>予想+1.1%・前回▲2.9%
>前年比・結果+3.1%>予想▲8.3%・前回▲5.9%
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【懸念要因動向】 (■=更新)
■米国利上げ
<フィッシャーFRB副議長>
・(利上げは)1回で終わったとは言えない★
 ・利上げの過程は経済次第☆
・雇用は完全雇用に極めて近い
 ・生産性の上昇は現時点で極めて低い☆
 ・マイナス金利は考えていない
 ・世界や日本で起きていることに影響受ける
 ・米国は強いドルにもかかわらず完全雇用に近い★
 ・財政政策の変更はあり得るが、2017-18年は不透明


■中国景気…成長率鈍化は明らか…人民元売り止まらず…今後の「売り」要因として注不気味
▽市場活性化の期待高まる。
<証監会国際合作部:主任>
>30日
・深セン・香港間『相互乗り入れ』(両株式市場の相互取引)の取引開始時期…11月中旬から下旬にかけてとなる見通し。」(これまでは早くても12月との見方が優勢だった。)
▼自動車輸出…低迷続く
*輸出台数*
>2012年=105万6000台…ピークに減少へ
>2015年= 73万台(前年比▲20%)
<中国汽車工業協会>:業界団体
>2016年予想=64万台(前年比▲10%)
・「わずか4年間で中国の自動車輸出市場は40%近く収縮することになる。」


■原油価格…値ぶれ大きいが安定目指す($40~$50/Bの安定目指す)
>8月30日NY原油市場…続落
*NY原油先物10月限(WTI)(終値)*: 1バレル=46.35(▲0.63 ▲1.30%)


▼イラン…年末までに日量20万バレル増産と発言…一気に先週安値を下回る
▼米利上げ観測によるドル高も弱材料


>>:1バレル=$40~$50なら「大騒ぎ」する必要はないだろう…


■欧州経済…英国EU離脱…長期戦へ
●独調和消費者物価指数・速報値(8月)
>前月比・結果▲0.1%<予想+0.1%・前回+0.4%
>前年比・結果+0.3%<予想+0.5%・前回+0.4%
●ユーロ圏業況判断指数(8月):結果 0.02<予想 0.36・前回 0.38(0.39から修正)
●ユーロ圏消費者信頼感指数・確報値(8月):結果▲8.5=予想▲8.5・前回▲8.5
●英英住宅ローン承認件数(7月):結果6.09万件<予想6.19万件・6月6.42万件(6.48万件から修正)
…今年に入ってから承認件数は低下傾向7月はさらに英国民投票の影響も加わった模様)
◎伊小売売上高(6月)
>前月比・結果+0.2%>予想▲0.2%…予想外のプラス・5月+0.3%
>前年比・結果+0.8%>予想+0.1%・前回値▲1.3%(▲1.5%に下方修正)


■日銀追加緩和…政府経済対策をサポート(・・?
>30日
<菅官房長官>:都内講演
・「為替市場には最大の関心の下であり、注視している。」
・「円相場について…私の立場で明確な発言をすることは差し控えたい。」
・「状況を見て…適宜適切に対応することができる体制を整えている。」
・「過度な動きに対しては…G7で連携しながらしっかりと対応していく。」
・「物価安定については…目標に向けて政府として最大限の努力をしたい。」


・「政府と日銀が一体となった政策運営でデフレの脱却を。」
・財務省・金融庁・日銀の3者会合は…私の指示で実施している。」
・「過度な市場の動きに対しては断固として対応していく動きを取っている。」
・「消費については、現実問題としてなかなか伸びていない。」


>>:言うことは言ったってことだね…


<日銀>
>18日:従来型ETFを購入せず⇔設備・人材投資企業支援ETFは12億円購入
>16日:従来型ETFの買い入れ実施せず
>24日:従来型ETFの買い入れ実施せず
>26日:従来型ETFの買い入れ707億円実施
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【160829のマーケットから】
**国内株式市場**:利食いで小反落
>>:まあ、正直…国内株式市場なんて「今のところどうでもいい」感が強い
>>:真面目に取り組んでるのはベテラン個人投資家だけの気がする…


三<井住友アセットマネジメント:平川康彦シニアファンドマネジャー>:*B
・「日本株のレンジ相場は変わらないだろうが…米経済に対する悲観的な見方が解消されてきたことで株価が下に行くリスクは感じられなくなった。」
・「米金利上昇を背景として債券が売られる状況になれば…業績変化が大きくない割に株価が買われてバリュエーションが高くなった内需ディフェンシブに逆回転が入り…相場の中身の変化は続く可能性がある。」


<三菱UFJモルガン・スタンレー証券:三浦誠一投資ストラテジスト>:*B
・「日本株は大幅高後とあって利益が出ている銘柄はいったん確定しようとのムードがある。」
・「ただ下値を売りたたく理由もない。」
・「米国は金融緩和がさらに進むことはなく、緩やかながらも利上げ方向にあることから中期的には円安とみる投資家が多くなっている。」
・「内需やディフェンシブ銘柄などの高PER銘柄が売られ、1ドル=100円近辺までの円高による業績悪化を織り込んだ自動車やゴム製品、金融など低PER銘柄に乗り換えるリターンリバーサルの動きも出ている。」


**NY株式市場**:反落
>NY株式30日(NY時間16:23)
・ダウ平均   18454.30(-48.69 -0.26%)
・S&P500    2176.12(-4.26 -0.20%)…月初来の上げほぼ失う
・ナスダック   5222.99(-9.34 -0.18%)
・CME日経平均先物 16865(大証終比:+125 +0.74%)


>寄り付き前
<フィッシャーFRB副議長>インタビュー…先週のように9月利上げについては触れず。
▼アップル下落*1…他のハイテク株も連れ安
▼原油…利益確定売りに押される
⇔利上げ期待から金融株は本日も上昇
…全般的にはFRBの利上げ動向を巡って…今週末の米雇用統計待ちからの様子見気分強い。


*1:<欧州委員会>:欧州連合(EU)の行政執行機関
・「アイルランドがアップルの税負担を引き下げたのは違法。」
・「アップルに130億ユーロ(約1兆4900億円)に利息分を上乗せした額の支払いを命じる。」


<オークブルック・インベストメンツ:共同最高投資責任者;ピーター・ジャンコブスキス>:*B
・「アップルの件はEUとしては前向きな展開ではないが…これを最初の一撃として対話を継続させる可能性が高いと見ることができる。」
・「現在の市場については金融政策待ちの状況だ。」
・「9月の連邦公開市場委員会(FOMC)を見据えてあらゆる新しいデータを分析している。」


**NY外為市場**
*ドル・円*:102円29銭→103円14銭まで上昇…103円03銭で引け
▽S&Pケース・シラー住宅価格指数(20都市部):6月…安定的な伸びを維持
▽消費者信頼感指数(コンファレンス・ボード):8月…予想を大きく上回る上昇
*ユーロ・ドル*:1ユーロ=1.1171ドル→1.1132ドルまで下落…1.1140ドルで引け
▼独・8月消費者物価指数速報値…予想に反して横ばい
*ユーロ・円*:円売りが優勢…1ユーロ=114円22銭→114円94銭まで上昇


▽先物市場が織り込む年内利上げの確率:月初=36%から急上昇→現在=59%


<バンク・オブ・アメリカ:外国為替ストラテジスト;カマル・シャーマ>:*B
・「ドルには全面的に強い買い気配が見られる。」
・「9月はイベントリスク満載だ。欧州中央銀行(ECB)や日本銀行に加え今週の非農業部門雇用者数の数字も忘れてはならない。」


<トロント・ドミニオン銀行:通貨戦略の欧州責任者;ネッド・ランペルティン>:*B
・「ドルが上昇基調を維持するには雇用統計が強い数字となる必要がある。」
・「金曜日の雇用統計発表に向けてドルはしっかりした基調を維持しそうだが…その先も堅調を続けるには統計で一連の強い数字が示されなくてはならない」


>>:海外勢は、ドルを売りたい…と思っている感じがするが…


【経済指標】
・米・8月消費者信頼感指数:101.1(予想:97.0、7月:96.7←97.3)
・米・6月S&Pケース・シラー住宅価格指数:前年比+5.13%(予想:+5.10%、5月:+5.25%←+5.24%)
・カナダ・4-6月期経常収支:-198.6億加ドル(予想:-202.0億加ドル、1-3月期:-165.9億加ドル←-167.7億加ドル)
・独・8月消費者物価指数速報値:前年比+0.4%(予想:+0.5%、7月:+0.4%)
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◆新規投信設定◆
>2016/8/30 ファンド名/投信会社 
・米国株配当貴族インデックス・オープン/三井住友トラスト・アセットマネジメント
・日本株配当貴族インデックス・オープン/三井住友トラスト・アセットマネジメント
>>:この焼き鳥屋みたいなネーミングの投信はなんだぁ(・・?(笑)
>>:ここから…高配当株!?…センス悪すぎ…
・トレンド・ナビゲーション・オープン/三菱UFJ国際投信
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<日経平均>チャート
■エリオットの波■:(月足)では…「下げの鼓動」最後の調整波にある。
■移動平均大循環理論■(5日‐25日‐75日移動平均ベース)
・短期>中期>長期=「天井圏」への逆行だが移動平均線との乖離率5%以上に:波乱注
 http://kabutan.jp/stock/chart?code=0000
■騰落レシオ■>8月30日:(6日)=98.12(25日)=83.42
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<加藤の予測>
【当面見通し&方針:1511末時点】 (追加(6)・…訂正(4)&(3)…3回目)
(1)年初急落…持ち直しは年央以降…年末急伸
(2)日経平均は14000円(ちょい割れあり)から22000円
(3)ドル円は106円(ちょい割れあり)から125円(リスクは円高に)…160408
  訂正前:ドル円は110円(ちょい割れあり)から125円(リスクは円高に)
  訂正前:ドル円は113円(ちょい割れあり)から125円 (年央までなら120円)
  ★03月01日の時点で円高目処を112.30円→111.50円→110.90円 と算出…突破!!
  ★04月08日の時点で円高目処を108.00円→106.50円→105.20円と算出…突破 !!
  ★06月17日の時点で円高目処を103.44円→103.06円→102.27円と算出…突破!!
  ★06月27日の時点で円高目処を101.40円→ 99.00円→ 97.37円と算出
  ※現在の水準103.00円(08月31日朝:昨日予想レンジを20銭上抜け)
  ※本日予測レンジは102.50円⇔103.60円
  ※今週予測レンジは99.00円⇔104.00円
  ★為替は苦手だぁ!!
(4)反発のきっかけは「インフラ公共投資」の国際協調による推進を相場が認めること
    訂正前:「中国」の「本格的財政」出動を相場が認めること
(5)新興国関係は「腹を決めて」金利を取るに徹する(投信で言えば基準価額が20%下がったら
買い下がる)
(6)買い下がったもので利益が出たものは10%毎に利食い
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**お知らせ**
『前向き投信ゼミナール!!』: 2016年秋(年末から年始へ)
(1)開催日直近まだのトピックスからマーケットの大きな流れを解説
(2)チャート(移動平均線大循環理論)を基に当面の「日経平均」「NYダウ」「ドル円」の動きを予測
(3)投資信託情報 など…


<ついに…関西進出!!>
>10月29日(土) 13:00-14:30 @大阪1★(今回新設!!)
・会場:NSEリアルエステート堂島淀屋橋店C-2会議室
・〒530-0047:大阪市北区西天満2-6-8 堂島ビルヂング(地下)
【アクセス】・ 地下鉄御堂筋線「淀屋橋駅」徒歩4分
・ 御堂筋に面した大阪市役所北向かいの大型ビル
・ 1階が「池田泉州銀行」「ドトールコーヒー」
http://www.nse-r.net/dojima/index.html
・定員:25前(参加費:1000円)
★関西のみなさま!!お待たせしました!!
★久々の「加藤節」をご堪能ください!!(お知合いにもご紹介くださいm(__)m)
★10月ですので…ゆっくりご検討を!!


<いつもの…小田原・新宿も>
>10月23日(日) 13:30‐15:00  @小田原7★(感無量…7回目です!!)
・会場:小田原(おだわら市民交流センターUMECO…前回と同じです
・小田原FP事務所さんのご協力をいただいています
・小田原駅から徒歩1分
http://umeco.info/use/access/
・定員:30名(参加費:1000円…リピーター・ペア割引あり)
★前回はおかげさまで満席になりました!!お早目のご予約を!!


>11月12日(土) 11:15‐12:45 @新宿4★(開場の都合で日程が変更になりましたm(__)m)
・会場:SOBIZGATES2階A会議室
・住所:東京都新宿区新宿5-11-2 SOBLD
http://www.kaigi-room.com/build/access/c001346.php
・定員36名
★毎回満席…ありがとうございます…お早目のお申込みを!!


※ご参加お申込みは…mstb2021139@goo.jpまで


>随時開講中
・新入銀行員のためのマーケット知識基礎講座
・FP2級・FP3級受験講座(短期間で効率よく合格へ!!)
…「ストリートアカデミー」 https://www.street-academy.com/steachers/62329
・日程・時間はいかようにもアレンジ可能です。おひとりでもグループ(割引あり)でもお受けします!!


※上記、お問い合わせは…mstb2021139@goo.jp


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